Phán quyết của Ủy ban Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ (ITC) về các bằng sáng chế bán dẫn gallium nitride (GaN) đã dẫn đến những tuyên bố chiến thắng trái ngược nhau từ nhà sản xuất chip Đức Infineon Technologies AG và đối thủ Trung Quốc Innoscience (Guangzhou) Technology Co. Cả hai công ty đều chứng kiến giá cổ phiếu tăng vọt hơn 5% khi mỗi bên đều giải thích kết quả này là sự xác nhận cho công nghệ và vị thế thị trường của mình. Cuộc tranh chấp làm nổi bật sự cạnh tranh gay gắt đối với công nghệ GaN, vốn rất quan trọng đối với các trung tâm dữ liệu AI và xe điện.
Một phán quyết thương mại của Hoa Kỳ đã làm gia tăng sự kình địch giữa Infineon và Innoscience để giành quyền thống trị trong thị trường bán dẫn điện gallium nitride (GaN), với việc cả hai công ty đều tuyên bố chiến thắng và chứng kiến cổ phiếu của họ tăng hơn 5%.
Ủy ban Thương mại Quốc tế Hoa Kỳ (ITC) "đã ban hành phán quyết cuối cùng về vụ kiện vi phạm bằng sáng chế do Infineon đệ trình chống lại INNOSCIENCE," theo một báo cáo nghiên cứu từ CLSA, đơn vị tin rằng kết quả này "chứng minh khả năng đổi mới công nghệ độc lập của INNOSCIENCE."
Những cách giải thích đối lập đã đẩy cả hai cổ phiếu lên cao hơn vào ngày 11 tháng 5. Cổ phiếu của Infineon đã tăng gần 6% để đóng cửa ở mức cao nhất trong 10 năm là 62,11 €, trong khi cổ phiếu Innoscience tăng 5,5% lên 69,1 HKD. Phán quyết của ITC cho thấy trong số sáu khiếu nại bằng sáng chế, có bốn khiếu nại không bị Innoscience vi phạm. Hai khiếu nại bị kết luận là vi phạm liên quan đến các sản phẩm cũ mà công ty đã ngừng sản xuất. Cùng với tin tức pháp lý, Infineon đã nâng dự báo dòng tiền tự do điều chỉnh cho năm tài chính thêm 250 triệu € lên 1,65 tỷ €.
Xung đột tập trung vào GaN, một vật liệu bán dẫn mang lại hiệu suất và mật độ công suất cao hơn silicon truyền thống, khiến nó trở nên quan trọng đối với các ứng dụng từ trung tâm dữ liệu AI và bộ sạc xe điện đến các hệ thống năng lượng tái tạo. Phán quyết về bằng sáng chế tạo động lực cho danh mục khoảng 450 họ bằng sáng chế GaN của Infineon, mà công ty coi là để bảo vệ mình trước một đối thủ cạnh tranh trực tiếp tại thị trường Hoa Kỳ quan trọng.
Infineon đóng khung quyết định của ITC là một "phán quyết mang tính quyết định" dẫn đến lệnh cấm nhập khẩu và bán các sản phẩm Innoscience vi phạm tại Hoa Kỳ. Cổ phiếu của công ty Đức này đã tăng hơn 46% kể từ cuối tháng 3, nhờ chiến thắng pháp lý và triển vọng tài chính được nâng cấp. Công ty đã nâng dự báo biên lợi nhuận phân khúc cả năm lên khoảng 20% từ mức mười mấy phần trăm trước đó. Để phản hồi, các nhà phân tích đã nâng giá mục tiêu, trong đó Goldman Sachs nâng mục tiêu lên 75 €, với lý do nhu cầu bán dẫn tăng cao từ hạ tầng AI.
Tuy nhiên, Innoscience tuyên bố phán quyết này "không có tác động đáng kể đến hoạt động tại Hoa Kỳ" vì hai bằng sáng chế bị kết luận vi phạm chỉ liên quan đến các sản phẩm cũ. Công ty và những người ủng hộ đã trình bày kết quả này như một chiến thắng, xác nhận tài sản trí tuệ của mình. Công ty môi giới CLSA duy trì xếp hạng "Outperform" cho Innoscience với giá mục tiêu là 113,6 HKD, lập luận rằng phán quyết khẳng định sự đổi mới độc lập của công ty.
Cuộc tranh chấp nhấn mạnh sự cạnh tranh khốc liệt trong ngành bán dẫn rộng lớn hơn, mà các nhà phân tích ngày càng coi là đang trong một "siêu chu kỳ" được thúc đẩy bởi nhu cầu khổng lồ về phần cứng AI. Các bộ xử lý được sử dụng cho AI yêu cầu bộ nhớ băng thông cao và hệ thống cung cấp điện hiệu quả, nơi công nghệ GaN vượt trội. Cuộc chiến giành quyền kiểm soát công nghệ nền tảng này, như được minh chứng bằng những cách giải thích trái ngược nhau về phán quyết của ITC, làm nổi bật những rủi ro cao khi các nhà sản xuất chip chiến đấu để giành vị trí dẫn đầu trong làn sóng điện toán tiếp theo.
Bài viết này chỉ mang tính chất thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
