Điểm chính:
SenseTime-W (00020.HK) đã báo cáo doanh thu năm tài chính 2025 đạt 5,01 tỷ Nhân dân tệ, tăng 33% và vượt kỳ vọng thị trường 3% vào ngày 26 tháng 3. Kết quả này chủ yếu được thúc đẩy bởi mảng AI tạo sinh của công ty, vốn tiếp tục thu hút được sự chú ý của các khách hàng doanh nghiệp.
"Mảng kinh doanh AI tạo sinh cho thấy hiệu suất mạnh mẽ," các nhà phân tích của CMB International cho biết trong một ghi chú nghiên cứu duy trì xếp hạng "Mua". Công ty này cho rằng việc công ty chuyển đổi thành công sang các mô hình ngôn ngữ lớn có biên lợi nhuận cao là động lực chính cho việc nâng cấp định giá.
Ngân hàng đầu tư này đã nâng dự báo doanh thu cho năm tài chính 2026 và 2027 lên 3% đến 6%, nâng giá mục tiêu từ 2,45 đô la Hồng Kông lên 2,5 đô la Hồng Kông. Tổng doanh thu năm 2026 hiện dự kiến đạt 6,39 tỷ Nhân dân tệ, được hỗ trợ bởi dự báo tăng 35% thu nhập từ AI tạo sinh khi công ty mở rộng quy mô các mô hình SenseNova độc quyền của mình.
Giá mục tiêu mới phản ánh tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) là 12 lần cho năm tài chính hiện tại. Cổ phiếu của công ty tiên phong về AI niêm yết tại Hồng Kông đang ngày càng thu hút sự chú ý khi công ty chuyển đổi từ thị giác máy tính truyền thống sang trí tuệ tạo sinh.
Việc điều chỉnh tăng này cho thấy sự tự tin ngày càng tăng vào khả năng kiếm tiền từ các mô hình ngôn ngữ lớn của SenseTime. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi bản cập nhật hàng quý tiếp theo để tìm kiếm các dấu hiệu về sự mở rộng biên lợi nhuận bền vững trong mảng AI.
Bài viết này chỉ dành cho mục đích thông tin và không cấu thành lời khuyên đầu tư.
