Goldman, COSCO HK Hedefini %48 Artırarak 16 HKD'ye Yükseltti
Goldman Sachs, 4 Şubat 2026'da yayımladığı bir raporda, COSCO Shipping Energy (01138.HK) için fiyat hedefini %48 oranında önemli ölçüde artırarak 16 HKD'ye yükseltti. Banka ayrıca şirketin A-hisseleri (600026.SH) için hedefi %10 artırarak 18 CNY'ye çıkardı ve bu denizcilik devine ilişkin "Al" notunu yineledi. Bu hamle, şirketin gelişen pazar dinamiklerinden faydalanma yeteneğine olan güçlü güveni gösteriyor.
Gölge Filolar Çekiliyor, Küresel Kapasitenin %34'ünü Sıkıştırıyor
Goldman'ın yükseliş tezinin özü, petrol tankeri piyasasında yaklaşan kapasite sıkıntısına dayanıyor. Banka, 'gölge' ve yaptırım uygulanan filoların hizmetten aşamalı olarak çıkarılmasıyla uluslararası navlun oranlarının daha da artacağını öngörüyor. Raporda Clarksons ve S&P Global'dan alıntılanan verilere göre, bu filolar küresel kapasitenin önemli bir kısmını oluşturuyor; gölge filolar toplam ölü ağırlık tonajının %18'ini ve yaptırım uygulanan filolar %16'sını temsil ediyor. Goldman analistleri, bu yaşlanan gemilerin yüksek bakım ihtiyaçları ve artan düzenleyici riskler nedeniyle uyumlu, ana akım piyasaya geri dönme olasılığının düşük olduğunu ve bunun yerine hurdaya çıkarılacağını savunuyor.
2027'ye Kadar Kar Tahminleri %10'un Üzerine Çıktı
Bu arz sıkışıklığının, COSCO Shipping Energy gibi uyumlu operatörlere doğrudan fayda sağlaması bekleniyor. Goldman Sachs, bu görünümü yansıtmak için finansal modellerini revize ederek, şirketin 2026 yılı için net kar tahminlerini %11 ve 2027 yılı için %12 artırdı. Banka, Venezuela gibi bölgelerden petrol taşımacılığının giderek gölge filolardan ana akım taşıyıcılara kayacağını varsayıyor. Bu yapısal değişiklik, COSCO'yu daha yüksek gelirler elde etme ve navlun oranlarındaki sürekli yükselişin ana yararlanıcısı olma konumuna getiriyor.
Edgen Stock·Feb 04 2026, 11:02
