WTI ham petrolü %3,4 düşüşle 88,20$'a geriledi, geniş enerji satış dalgası derinleşiyor

Ham petrol, benzin ve ısıtma yağı vadeli işlemlerindeki düşüşün enerji kompleksinde talebin zayıfladığına işaret etmesiyle haftaların en kötü seansını yaşadı.

WTI ham petrol vadeli işlemleri Salı günü %3,4 düşüşle varil başına 88,20$'a gerileyerek bir aydan uzun sürenin en keskin tek seanslık düşüşünü kaydetti ve tüm büyük NYMEX enerji ürünlerinde koordineli bir satış dalgası yaşandı.

"Bugünkü düşüşün ham petrol, rafine ürünler ve doğal gaz genelindeki genişliği, teknik bir düzeltmeden ziyade talep kaynaklı bir yeniden fiyatlamaya işaret ediyor" dedi Edgen enerji piyasaları analisti Omar Tariq. "Benzin ve ısıtma yağının, yoğun yaz sezonunda ham petrole paralel düşmesi, talep beklentilerinde makro düzeyde bir değişime işaret ediyor."

Temmuz vadeli benzin kontratı galon başına 3,0211$'dan, Temmuz vadeli ısıtma yağı ise galon başına 3,5418$'dan kapandı ve her ikisi de ham petrol referans fiyatıyla birlikte düştü. NYMEX Temmuz vadeli doğal gazı, milyon İngiliz ısı birimi başına 3,14$'dan tamamlanarak sektör genelindeki düşüş eğilimini pekiştirdi. Dört büyük enerji kontratındaki eş zamanlı düşüş, Salı günkü hareketi, tipik olarak mevsimsel faktörlere bağlı olarak ürünler arasında farklı performansların görüldüğü son geri çekilmelerden ayırıyor.

Satış dalgası, yatırımcıların karışık ekonomik sinyaller ortamında küresel talep beklentilerini yeniden değerlendirmesiyle geliyor. Salı gününe kadar WTI, OPEC+ arz kısıtlamaları ve güçlü yaz yakıt tüketimi beklentilerinin desteğiyle 90$ ila 92$ arasında dar bir bantta dalgalanıyordu. Salı günü bu aralığın altına kırılma, endekste Mayıs ayı başından bu yana en önemli yönlü hareketi temsil ediyor. Mayıs başında fiyatlar, ABD stok birikimlerine ilişkin endişelerle %3,8 düşmüş, ancak benzin talebi verilerinin yaz sürüş sezonuna girerken direnç gösterdiğini ortaya koymasıyla fiyatlar beş seans içinde toparlanmıştı.

Bu düşüşü farklı kılan şey tekdüzeliği. Ham petrol arz yönlü haberlerle düştüğünde — sürpriz bir OPEC+ üretim artışı veya beklenenden büyük bir ABD stok birikimi — ürün kompleksi genellikle ayrışır. Yaz aylarında tipik olarak mevsimsel bir prim talep eden benzin, önceki ham petrol geri çekilmelerinde direnç göstermişti. Salı günü böyle bir ayrışma görülmedi: benzin ham petrole paralel olarak %2,8 düşerken, ısıtma yağı %3,1 geriledi; bu, arz kaynaklı bir olaydan ziyade talep yönlü bir şokla daha tutarlı bir örüntü.

Enerji hisseleri için ham petroldeki düşüş aşağı yönlü risk oluşturuyor. Cuma günü 56,93$'dan kapanan Occidental Petroleum, opsiyon piyasası analizine göre artan petrol fiyatlarına rağmen aylardır yatay bir bantta işlem görüyordu. WTI'nın 88$'ın altında kalıcı bir düşüşü, özellikle daha yüksek başabaş maliyetlerine sahip üreticiler olmak üzere, daha geniş enerji sektörü üzerinde baskı oluşturabilir. Büyük petrol ve gaz şirketlerini izleyen Energy Select Sector SPDR Fonu, ham petrolün istikrar kazanamaması halinde 50 günlük hareketli ortalamasının testiyle karşı karşıya.

Çarşamba günü TSİ 17:30'da açıklanacak haftalık EIA petrol durum raporu, bir sonraki kilit veri noktasını sağlayacak. Analistler, Salı günkü satış dalgasının gerçek bir talep değişimini mi yoksa geçici bir pozisyon ayarlamasını mı yansıttığını belirlemek için ham petrol stok değişikliklerini, benzin talep tahminlerini ve rafineri kullanım oranlarını mercek altına alacak. Beklenenden büyük bir ham petrol stok düşüşü düşüşü durdurabilirken, bir birikim düşüş yönlü anlatıyı güçlendirecek.

WTI'nın en son Mayıs ayı başında benzer bir tek günlük yüzdelik düşüş kaydettiği dönemde, benzin talep verilerinin direnç göstermesiyle referans fiyat beş seans içinde toparlanmıştı. Bu haftaki satış dalgasının benzer bir örüntü izleyip izlemeyeceği veya daha derin bir düzeltmenin başlangıcı olup olmayacağı, EIA verilerinin nihai kullanıcı talebinde bir yumuşamayı teyit edip etmediğine bağlı olacak. Benzin stokları artarken ham petrol stokları düşerse, bu zayıf tüketimden ziyade zayıf rafineri marjlarına işaret eder — bir sonraki hareketin yönünü belirleyebilecek bir nüans.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.