Önemli Çıkarımlar:
WTI ham petrolü, Ortadoğu'dan kaynaklanan arz kesintisi risklerinin azalmasının mevsimsel talep gücünü geride bırakmasıyla, iki haftanın ardından ilk kez varil başına 86 dolar eşiğinin altına düştü.
WTI ham petrolü Çarşamba günü %1,6 düşüşle 85,86 dolara gerileyerek, Mayıs sonundan bu yana ilk kez 86 dolar destek seviyesini kırdı ve jeopolitik risk primleri 107 dolar civarındaki son zirvelerden geri çekildi.
Edgen'de petrol ve gaz analisti olan Omar Tariq, "Piyasa, ABD'nin İran'daki saldırılarının ilk şokunun daha geniş bir kesintiye dönüşmemesinin ardından, sürdürülebilir bir arz kesintisi olasılığını yeniden fiyatlıyor" dedi.
Düşüş, Mayıs ayı zirvesi olan 107,32 dolardan geri çekilmeyi genişletiyor; ham petrol şu anda ilk tırmanışın ardından gelen Mart zirvesi 113,13 doların %24 altında işlem görüyor. EIA, Ortadoğu'daki kesintiler nedeniyle ikinci çeyrekte günde 8,5 milyon varil küresel stok düşüşü öngörmüştü ancak gerçek arz verileri başlangıçta korkulduğundan daha az etki gösterdi. Küresel referans olan Brent petrolü Mayıs sonunda 106 dolar civarında işlem görüyordu ancak WTI ile birlikte geriledi.
Bağımsız analist Alex Rodionov'un teknik analizine göre, 86 doların altındaki kırılma, bir sonraki destek bölgesi olan 84,03 ila 79,15 dolara giden yolu açıyor. Bu aralığın altında kalıcı bir hareket, yılın kazançlarının çoğunu silecek — WTI, Ocak ayı düşük seviyesi olan 60,04 dolardan hâlâ kabaca %42 yukarıda ancak tırmanış sonrası yükselişin yarısından fazlasını geri verdi.
Arz Dinamikleri Anlatıyı Değiştiriyor
Geri çekilme, Mart sonunda ABD'nin İran'a yönelik askeri saldırılarının ham petrolü çok yıllı zirvelere taşımasının ardından arz risklerinin yeniden değerlendirilmesini yansıtıyor. Saldırılar Hürmüz Boğazı'ndan enerji akışında geniş çaplı bir kesinti endişesi yaratsa da, gerçek üretim duruşları sınırlı kaldı. ABD ham petrol üretimi rekor seviyelere yakın olan günde 13,7 milyon varil seviyesinde kalırken, OPEC+ acil kesintiler yapmadan üretim kotalarını korudu.
WTI en son 86 doların altında Mayıs sonunda işlem görmüştü; o zaman varlık 107,32 dolar olan ikinci yükseliş hedefini test edememiş ve yönünü tersine çevirmişti. MACD ve RSI dahil teknik göstergeler düşüş eğilimine geçerken, göreceli güç endeksi 54'e doğru geriliyor ve para akış endeksi emtiadan sermaye çıkışı sinyali veriyor.
Enerji Piyasaları İçin Riskler
Satış dalgasının ham petrol piyasalarının ötesinde etkileri var. 86 doların altında kalıcı bir kırılma, enerji hisselerini baskılayabilir — 52 haftalık zirvesi 188,35 dolara yakın işlem gören Chevron'un 24/7 Wall St. fiyat hedefi 161,96 dolar olup %14 aşağı yönlü potansiyele işaret ediyor. Bu yıl %26 kazançla S&P 500'ün en iyi performans gösteren grubu olan geniş enerji sektörü, ham petrol düşmeye devam ederse rotasyon baskısıyla karşılaşabilir.
Merkez bankaları için düşük petrol fiyatları, enflasyon beklentileri için olumlu bir rüzgar sağlıyor. WTI'nın Mart zirvesinden geri çekilmesi, yıllık enerji enflasyonu bileşenini zaten azalttı ve potansiyel olarak Fed'e bu yılın ilerleyen dönemlerinde faiz indirimi düşünmesi için daha fazla alan sağladı. Piyasalar şu anda bir sonraki Fed toplantısında faizlerin sabit tutulması olasılığını %62 olarak fiyatlarken, enerji maliyetlerinin gidişatı görünümde kilit bir değişken olmaya devam ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
