Western Digital %8,3 sıçrayarak depolama rallisine öncülük etti

Depolama hisseleri, Western Digital ve Seagate'in yenilenen AI talep iyimserliğiyle yükselmesiyle teknoloji toparlanmasına öncülük ediyor.

Western Digital Corp. ve Seagate Technology Holdings Plc, Pazartesi günü sırasıyla %8,3 ve %6,4 yükselerek yatırımcıların kazanç sezonu öncesinde donanım hisselerine geri dönmesiyle geniş bir depolama sektörü rallisine öncülük etti.

"Batılı hiper ölçekli şirketlerin yıllık AI altyapı harcamaları, 2028'de zirve yapmadan önce 1 trilyon doları aşabilir," Barclays Plc analistleri bir araştırma notunda, AI iş yüklerini desteklemek için gereken veri merkezi inşaatının ölçeğine atıfta bulunarak yazdı.

Ralli, depolama ve yarı iletken ekosistemine yayıldı. Micron Technology Inc. %2,7, Sandisk Corp. %2,9 yükselirken, Roundhill Hafıza ETF'si piyasa öncesi işlemlerde %8 sıçradı. iShares Yarı İletken ETF'si, Nasdaq'ın düştüğü ve Dow Jones Sanayi Ortalaması'nın rekor kapanış yaptığı geçen haftaki satış dalgasından toparlanarak %4 ekledi. Çip üreticileri Intel Corp., Broadcom Inc. ve Advanced Micro Devices Inc. de piyasa öncesi işlemlerde yükseldi.

Bu hamle, yatırımcıların ikinci çeyrek kazanç sezonuna hazırlandığı ve Delta Air Lines Inc. ile PepsiCo Inc.'in bu hafta raporlama yapacağı bir dönemde geliyor. Depolama üreticileri için kilit soru, AI odaklı veri merkezi talebinin, son dört çeyrekte gelir büyümesini yönlendiren yüksek sevkiyat hacimlerini sürdürüp sürdüremeyeceği. Western Digital ve Seagate, AI eğitim veri kümelerinin soğuk depolanması için toplam sahip olma maliyetinin katı hal sürücülerine kıyasla HDD'leri tercih ettiği bulut veri merkezlerinde kullanılan yüksek kapasiteli sabit disk sürücülerine yönelik artan talepten faydalandı.

Nvidia Corp.'un AI çiplerindeki hakimiyeti bu yıl yatırımcı ilgisinin çoğunu çekti, ancak altyapı inşaatı devasa depolama kapasitesi gerektiriyor. Her AI eğitim kümesi, uygun maliyetle depolanması gereken petabaytlarca veri üretiyor ve bu da HDD üreticileri için bir rüzgar oluşturuyor. Barclays'in AI altyapı harcamalarının 2028 yılına kadar yıllık 1 trilyon doları aşabileceği projeksiyonu, depolama fırsatının ölçeğini vurguluyor.

Sandisk'in kazanç tahminleri, sürdürülen veri merkezi talebi beklentileriyle analistlerin tahminlerini yükseltmesiyle ikinci çeyrekte fırladı, Barron's'ın bildirdiğine göre. Bu eğilim, AI iş yüklerinin hem yüksek bant genişlikli bellek hem de yüksek kapasiteli depolamaya talebi yönlendirdiği bellek ve depolama alanındaki daha geniş iyimserliği yansıtıyor.

Depolama rallisi aynı zamanda geçen haftaki oynaklığın ardından AI ticaretinin daha geniş bir yeniden değerlendirmesini yansıtıyor. Teknoloji ağırlıklı Nasdaq, yatırımcıların yüksek uçuşlu AI hisselerinden çıkmasıyla Perşembe ve Cuma günü keskin bir şekilde düşerken, Dow rekor kapanış yaptı — bazı piyasa katılımcılarının yapısal bir kaymadan ziyade sağlıklı bir konsolidasyon olarak gördüğü bir rotasyon modeli.

Western Digital ve Seagate için AI fırsatı spesifiktir: büyük dil modeli eğitimi, büyük miktarlarda kontrol noktası verisi, eğitim veri kümeleri ve çıkarım günlüklerinin depolanmasını gerektirir. GPU hesaplama için gereken yüksek hızlı belleğin aksine, bu veri ağırlıklı olarak soğuk depolamadır — seyrek erişilen ancak düşük maliyette yüksek kapasite gerektirir. Sabit disk sürücüleri, bu kullanım durumu için en uygun maliyetli çözüm olmaya devam ediyor ve ölçekte toplam sahip olma maliyeti katı hal sürücülerinin kabaca beşte biri seviyesinde.

Yılbaşından bu yana kabaca %35 kazanan Western Digital hisseleri, ileriye dönük kazancın yaklaşık 12 katından işlem görüyor. Seagate ise yaklaşık 14 kat ileriye dönük kazançtan işlem görüyor. Her iki değerleme de daha geniş yarı iletken sektör ortalamasının altında kalıyor ve bu da piyasanın HDD'leri düşen bir teknoloji olarak gören tarihsel görüşünü yansıtıyor. Mevcut ralli, yatırımcıların AI veri merkezi talebinin geleneksel depolamanın yaşam döngüsünü uzatmasıyla bu tezi yeniden değerlendirdiğini gösteriyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.