Önemli Çıkarımlar:
Tahvil piyasaları, Ortadoğu'da net bir çözümden ziyade karmaşık bir çıkmazı fiyatlıyor ve ABD güçleri İran hedeflerini vururken 10 yıllık getiriyi %4,51'in altına itiyor.
ABD Hazine tahvil getirileri Salı günü 7 baz puana kadar düşerken, 10 yıllık tahvil getirisi %4,502'ye geriledi. Hürmüz Boğazı'nın yeniden açılmasına yönelik umutlar, ABD'nin güney İran'a yönelik yeni askeri saldırılarını dengeledi.
"Hürmüz Boğazı'nın yakında tamamen yeniden açılacağına dair umutlar, kontrolden çıkan enflasyon korkularını yatıştırmaya yardımcı oldu," dedi XM'de analist olan Raffi Boyadjian.
Tradeweb verilerine göre, 2 yıllık tahvil getirisi 5,9 baz puan düşerek %4,066'ya, 30 yıllık tahvil getirisi ise 5,1 baz puan düşerek %5,030'a geriledi. Bu hareketler, ABD piyasalarının Anma Günü nedeniyle kapalı olduğu Pazartesi günü Avrupa devlet tahvillerinde yaşanan keskin düşüşleri yakaladı. 10 yıllık Bund getirisi Pazartesi günü altı haftanın en düşük seviyesi olan %2,930'a geriledikten sonra, yatırımcıların karışık sinyalleri değerlendirmesiyle Salı günü 1,5 baz puan artışla %2,961'e yükseldi.
Çelişkili dinamikler, piyasaları capital.com kıdemli piyasa analisti Daniela Hathorn'un "karmaşık bir çıkmaz" senaryosu olarak tanımladığı bir durumda bırakıyor. Ateşkes genel olarak geçerli olsa da, sporadik saldırılar ve diplomatik aksaklıklar enerji piyasalarını gergin tutuyor. Pazartesi günü barış iyimserliğiyle neredeyse %7 düşüşle 96,30 dolara gerileyen Brent ham petrol, ABD saldırılarının ardından Salı günü 98 doların üzerine toparlandı.
ABD Merkez Komutanlığı, güney İran'da füze rampalarını ve mayın döşemeye çalışan botları hedef alan "meşru müdafaa" saldırıları düzenlediğini bildirdi. İran İslam Devrim Muhafızları Ordusu, İran hava sahasına giren ABD insansız hava araçlarını ve bir F-35 savaş uçağını tespit edip angaje ettikten sonra, ateşkes ihlallerine misilleme yapacağını söyledi. Bu alevlenme, Başkan Donald Trump'ın TruthSocial'da bir barış anlaşmasının görünürde olabileceğini ve müzakerelerin "güzel bir şekilde ilerlediğini" belirtmesine rağmen gerçekleşti.
İran'ın baş müzakerecisi ve dışişleri bakanı, üç aylık savaşı sona erdirme potansiyeli taşıyan bir anlaşma için Katar başbakanıyla görüşmek üzere Doha'daydı. Nikkei gazetesi, her iki tarafın da bir anlaşmaya varılmasından yaklaşık 30 gün sonra Hürmüz Boğazı'nı açma planını tartıştığını bildirdi.
Hürmüz Boğazı primi devam ediyor
Su yolu, küresel petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini yönetiyor ve etkili ablukası, ABD benzin fiyatlarını galon başına 4,50 doların üzerine itmiş durumda; Kaliforniya'da 6 doları aşıyor. Morgan Stanley, Ağustos ayı sonuna kadar benzin stoklarının mevsimsel rekor düşük seviyeye ulaşmasını bekliyor. Bu büyüklükteki son petrol arz kesintisi - 2019'da Suudi Aramco'nun Abqaiq tesisine yapılan saldırılar sırasında - ham petrol fiyatları tek bir seansta %15 artmış, ancak haftalar içinde yedek kapasitenin devreye girmesiyle geri çekilmişti.
Dolar, ana rakipleri karşısında zayıfladı; euro 1,16365 dolara yükselirken, yen dolar başına 158,95 seviyesine kadar sıkılaştı. Jeopolitik riskin azalması, yeşil zarfa olan talebi düşürdü. Altın, Pazartesi günü %1,2 kazancın ardından Salı günü %0,6 düşüşle 4.544,33 dolara geriledi. Enflasyon ve faiz beklentileri etrafındaki rekabet halindeki anlatılar, değerli metali 4.450 ila 4.600 dolar arasında sıkışık bir bantta tuttu.
Yatırımcılar şimdi, faiz beklentilerini yeniden şekillendirebilecek ekonomik verilerle dolu bir haftayla karşı karşıya. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan Nisan ayı kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi Cuma günü açıklanacak. Bank of America, aylık %0,4 artış ve yıllık %3,8'lik manşet rakam tahmin ediyor. Piyasalar şu anda Fed'in bu yıl en az bir ek 25 baz puanlık faiz artırımı yapmasını fiyatlarken, bazı yatırımcılar indirimlerden ziyade daha fazla sıkılaştırma olasılığını değerlendiriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
