Önemli Çıkarımlar
ABD hisse senedi piyasaları Cuma günü, 2 trilyon doların üzerindeki devasa bir opsiyon vadesinin belirsizlik dalgası yaratmasıyla oynak bir seans geçirdi. S&P 500 endeksi, yatırımcıların vadesi dolan sözleşmelere bağlı pozisyonlarını kapatmak, devretmek veya hedge etmek için acele etmesiyle 5.192 seviyesinde %0,8 düşüşle kapanmadan önce kazanç ve kayıplar arasında dalgalandı.
Morgan Stanley baş hisse senedi stratejisti Michael Wilson, "Bu, elleri zorlayan ve kısa vadeli dengesizlikler yaratan önemli bir likidite olayıdır. Bu yılın en büyüklerinden biri olan bu vadenin büyüklüğü, dayanak hisseler üzerindeki çekim gücünün muazzam olduğu ve çok yakın vadede diğer faktörleri geride bıraktığı anlamına geliyor," dedi.
Seans, keskin sektör rotasyonları ve yükselen işlem hacimleriyle karakterize edildi. Alım opsiyonlarında popüler olan Teknoloji ve Keyfi Tüketim hisseleri, sırasıyla %1,5 ve %1,2 düşerek en ağır satış baskısını gördü. Kamu Hizmetleri ve Temel Tüketim gibi savunmacı sektörler ise %0,6 ve %0,4 yükselerek trende meydan okudu. Başlıca borsalardaki işlem hacmi 20 günlük ortalamanın %25 üzerindeyken, CBOE Volatilite Endeksi (VIX) %11 sıçrayarak son bir ayın en yüksek seviyesi olan 19,5'e ulaştı.
Yatırımcılar için temel soru bundan sonra ne olacağıdır. Bu büyük opsiyon pozisyonlarının çözülmesi, piyasa için bir destek kaynağını ortadan kaldırabilir veya yeni bir yönsel hareketin önünü açabilir. Olay, ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizinin 5 baz puan artarak %4,52'ye yükselmesi ve ABD dolarının güçlenmesiyle aynı zamana denk gelerek riskli varlıklar üzerindeki baskıyı artırdı. Yatırımcılar şimdi piyasanın önümüzdeki haftaya girerken net bir yön bulup bulamayacağını izleyecek.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
