ABD Kredi Piyasası Bölünüyor: 15 Milyon Kişi Süper-Prime Sınıfına Katıldı

ABD tüketici ekonomisindeki genişleyen uçurum, bankaları büyüyen bir 'süper-prime' borçlu grubuna odaklanmaya iterken, daha zayıf krediye sahip haneleri sıkılaşan koşullar ve artan borçlarla karşı karşıya bırakıyor.

En üst düzey kredi puanına sahip Amerikalıların sayısı altı yılda 15 milyon artarak, banka stratejilerini yeniden şekillendiren ve riski kredi spektrumunun alt ucunda yoğunlaştıran keskin bir bölünme yarattı.

Wells Fargo CEO'su Charles Scharf bir kazanç çağrısında, "ABD tüketicisi genel olarak dirençli kalmaya devam ediyor ancak yüzeyin altında giderek daha fazla ikiye bölünüyor" dedi.

TransUnion verilerine göre, ilk çeyrekte tüketicilerin %41'inden fazlası süper-prime puana (780'in üzerinde) sahipti; bu oran altı yıl önce %37'ydi. Bu durum, şu anda 1,3 trilyon doları aşan rekor düzeydeki kredi kartı borcu ve otomobil kredilerindeki artan temerrüt oranlarıyla tam bir tezat oluşturuyor.

Bu kutuplaşma, kredi verenler ve daha geniş ekonomi için kritik bir zorluk teşkil ediyor. Citigroup ve American Express gibi bankalar, büyüyen süper-prime pazarına premium ürünlerle hizmet vermek için yöneldikçe, subprime borçluların krediye erişimini giderek zorlaştıran ve pahalılaştıran bir geri besleme döngüsü yaratma riskiyle karşı karşıya kalıyorlar; bu da bir sonraki ekonomik gerilemeyi potansiyel olarak derinleştirebilir.

Süper-Prime Patlaması

Üst düzey kredi sahiplerindeki büyüme önemli ölçüde genç tüketiciler tarafından yönlendiriliyor. Gen Z ve milenyum kuşağı, American Express gibi şirketler için yeni hesap ediniminin önde gelen kaynağı haline geldi; şirket, yeni hesaplarının çoğunun premium, ücretli kartlar için olduğunu belirtti. Bu grup, artan gelirlerden ve yükselen varlık değerlerinden yararlanarak erken yaşta güçlü kredi profilleri oluşturmayı başardı.

Bu durum, üst segment müşterilere odaklanan bankalar için bir nimet oldu. Örneğin Citigroup, bakiyelerinin yaklaşık %85'inin FICO puanı 660 veya daha yüksek olan tüketicilere verildiğini bildirdi. Borç verenler bu müşterileri daha büyük kredi limitleriyle ödüllendiriyor; TransUnion'a göre, 2019'un üçüncü çeyreğinden bu yana, yeni kartlar için ortalama kredi limitleri süper-prime tüketiciler için %11 artarken, near-prime borçlular için sadece %5 arttı.

Tabandaki Stres

Subprime kredi puanına sahip tüketicilerin payı sabit kalırken, stres belirtileri birikiyor. New York Fed raporuna göre, toplam otomobil kredisi borcu 1,68 trilyon dolara tırmandı ve temerrütler Aralık sonunda %4,8'e ulaştı. Hacim için potansiyel bir çaresizlik işareti olarak, yeni otomobil kredileri için medyan kredi puanı yakın zamanda tek bir çeyrekte 8 puan düşerek 716'ya geriledi.

Alt segment borçlular arasındaki bu artan sıkıntı, rekor seviyedeki 1,3 trilyon dolarlık kredi kartı borcuyla birleştiğinde, nüfusun önemli bir kısmının içinde bulunduğu güvencesiz durumu vurguluyor. Süper-prime segmenti gelişirken, subprime ve near-prime tüketicilerin finansal sağlığı kötüleşiyor ve bu durum düzenleyiciler ile finansal kurumlar tarafından yakından izlenen sistemik bir risk oluşturuyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.