Öne Çıkanlar:
24/7 Wall St., Super Micro Computer Inc. için alım notu ve 34,92$ hedef fiyatla kapsama başlattı. Bu hedef, hissenin 31,68$'lık kapanışına göre %10,2'lik bir kazanç potansiyeline işaret ediyor.
"Supermicro'nun tam kapsamlı veri merkezi altyapı sağlayıcısına dönüşümü hızlanıyor," dedi CEO Charles Liang. Şirketin 13 milyar $'ın üzerinde Blackwell Ultra siparişi bulunuyor ve Silikon Vadisi'nde üretim kapasitesini artırıyor.
Super Micro, ileriye dönük fiyat/kazanç oranının yaklaşık 10 katından işlem görüyor; bu, beş yıllık medyan fiyat/kazanç oranı olan 19,3'ün oldukça altında. Hisse senedi, gelirin iki kattan fazla artmasına rağmen son 12 ayda %32 değer kaybetti ve 62,36$'lık 52 haftalık zirvesinin %40 altında seyrediyor. 2026 mali yılının üçüncü çeyreğinde gelir 10,24 milyar $'a ulaşarak geçen yılın aynı dönemine göre %123 arttı ve GAAP dışı hisse başına kazanç 0,84$ ile konsensüs beklentisini %35 aştı. Brüt marj, önceki çeyrekteki %6,3'ten %9,9'a toparlandı.
Bu değerlendirme, Super Micro'nun finansmanı ve bilançosuyla bağlantılı keskin bir yeniden fiyatlama sürecinden geçtiği bir dönemde geliyor. Şirket, 10 Haziran'da piyasa değerinin yaklaşık üçte birini temsil eden 7 milyar $'lık bir hisse senedi ve hisse senedine bağlı ihraç duyurusu yaptı. Ayrıca 8,8 milyar $ borç ve dönüştürülebilir tahvil taşıyan şirketin, Mart çeyreği sonunda 1,29 milyar $ nakit mevcudu bulunuyordu; ancak işletme faaliyetlerinden 6,6 milyar $ nakit çıkışı yaşandı. Sonuçlar, ihracat kontrol konularına ilişkin bağımsız bir yönetim kurulu incelemesi beklenirken ön ve denetlenmemiş durumda.
Yükseliş senaryosu sipariş momentumuna dayanıyor. Liang, 2026 mali yılı gelirini 38,9 milyar $ ile 40,4 milyar $ arasında hedefledi. 24/7 Wall St.'in senaryo analizine göre, brüt marjlar %10'un üzerinde istikrar kazanır ve şirket Blackwell Ultra boru hattını başarıyla yürütürse, hisseler 12 ay içinde 45,02$'a ulaşarak %42 getiri sağlayabilir.
Düşüş senaryosu ise kaldıraç ve belirsizliğe odaklanıyor. İhracat kontrol incelemesinin tırmanması veya rehberliğin düşürülmesi halinde hisse senedi 28,54$'a gerileyerek %10 düşüş yaşayabilir. Üç analist hisseyi 'sat', beş analist ise 37,25$ konsensüs hedefiyle 'al' olarak değerlendiriyor.
GF Securities, 22 Haziran'da Super Micro'yu 48$ hedef fiyatla 'al' notuna yükseltti; bu, mevcut fiyatın yaklaşık %50 üzerinde. Analist Evan Lee'nin belirttiğine göre hisse senedi 26 Haziran'da %3,3 düşüşle 30,63$'a gerileyerek aylık kaybını %15'e taşıdı.
Alım notu, hissenin bir yıllık olumsuz haber akışını sindirdiğine ve siparişlerin hızlandığına işaret ediyor. Yatırımcılar, Ağustos ayında açıklanacak 2026 mali yılı dördüncü çeyrek raporunda brüt marjların %10'un üzerinde istikrar kazandığını ve nakit akışının pozitife döndüğünü teyit edecek verileri bekleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
