Hürmüz Boğazı'ndan 12,5 Milyon Varil Petrol Akışı: İran Anlaşmaya Uyuyor

ABD'nin kırılgan ateşkesi kapsamında İran'ın gemi geçişlerine izin vermesiyle tek bir gecede Hürmüz Boğazı'ndan yaklaşık 12,5 milyon varil ham petrol geçti.

ABD Donanması'nın İran limanlarına yönelik ablukası Çarşamba gecesi fiilen çöktü ve 12 gemiyle 12,5 milyon varil ham petrol Hürmüz Boğazı'nı geçti. Başkan Yardımcısı JD Vance, bunun 15 Haziran'da imzalanan ateşkes çerçevesinin ilk büyük ölçekli sınavı olduğunu belirtti.

Vance, "İran şu ana kadar anlaşmaya uydu. Tek kazanç yolu iyi davranışı sürdürmek, aksi takdirde hiçbir fayda elde edemezler" dedi.

Pakistan ve Katar'ın arabuluculuğunda imzalanan 14 maddelik İslamabad Mutabakat Zaptı, İran'ın su yolunu ticari trafiğe yeniden açması karşılığında ABD ablukasını kaldırdı. WTI ham petrolü Perşembe günü varil başına yaklaşık 81 dolardan işlem görürken, piyasalar küresel petrol arzının yaklaşık %20'sini karşılayan bu darboğazdan akışın yeniden başlamasını fiyatlarken, Mart ayındaki 120 doların üzerindeki zirvelerden yaklaşık %33 düştü. Bitcoin haber üzerine yaklaşık %3 artışla 66.000 dolar civarına yükselirken, daha geniş risk-iştahı hareketi S&P 500'ü Çarşamba seansında %0,6 yukarı taşıdı.

15 Haziran'da imzalanan anlaşmayla açılan 60 günlük müzakere penceresi, ateşkesin kalıcı olup olmayacağını belirleyecek. İran nükleer silah geliştirmemeyi taahhüt ederken, ABD uyum şartına bağlı olarak 25 milyar dolara kadar İran varlığını serbest bırakmayı kabul etti. Resmi imza töreninin 19 Haziran'da İslamabad'da yapılması planlanıyor.

Ablukanın çöküşü ve sonrası

Yaklaşık bir düzine geminin bir gecede geçişi, ateşkes çerçevesinin işler olduğuna dair şimdiye kadarki en somut kanıtı temsil ediyor. Çatışmanın zirvesinde İran, boğazı tamamen kapatma tehdidinde bulunmuş ve su yolu üzerindeki kontrolünü paraya çevirmek için kripto para tabanlı geçiş ücreti toplama sistemlerini denemişti. ABD Hazine Bakanlığı, yaptırım kayıtlarına göre bu çabalarla bağlantılı 344 milyon dolarlık kripto destekli işlemlere el koydu.

Anlaşmanın uygulama mekanizması henüz test edilmedi. Vance'in İran'ın uyumsuzluk durumunda "hiçbir fayda elde edemeyeceği" uyarısı, anlaşmanın koşullu doğasının altını çiziyor. İran'ın savaş öncesi gemi hacimlerini geri kazanması için 30 günlük süre ilk kıyas noktası — trafik normallerse, arz-risk primi dağıldıkça petrol fiyatları daha da düşebilir. Boğazdaki mayın temizleme operasyonları ve doğrulama prosedürlerinin ek zaman alması, fiili gemi hacimlerinin diplomatik manşetlerin haftalarca gerisinde kalabileceği anlamına geliyor.

Petrolün ötesinde piyasa etkileri

Jeopolitik yumuşama şimdiden birden fazla varlık sınıfına yayıldı. Wall Street'in korku göstergesi VIX, Nisan ayında ablukanın uygulanmasından bu yana en düşük seviyesi olan 1,8 puan düşerek 14,2'ye geriledi. Altın, güvenli liman talebinin azalmasıyla %0,7 düşüşle ons başına 2.318 dolara indi. Dondurulmuş 25 milyar dolarlık İran varlığının potansiyel serbest bırakılması, yeni bir likidite değişkeni getiriyor — İran'ın yaptırımlar altında en aktif Bitcoin madencilik yargı bölgelerinden biri olarak geçmişi göz önüne alındığında, bir kısmının kripto para piyasalarına akabileceği belirtiliyor.

Enerji piyasaları için asıl soru, arz yanıtının beklendiği gibi gerçekleşip gerçekleşmeyeceği. OPEC üreticileri kriz boyunca üretim disiplinini korudu ve İran ham petrolünün küresel piyasalara geri dönüşü grubun uyumunu test edebilir. Benzer bir diplomatik atılımın gerçekleştiği son seferde — 2015 JCPOA — İran'ın petrol ihracatı, Uluslararası Enerji Ajansı verilerine göre 18 ay içinde kabaca günde 1 milyon varil arttı. Bu seferki fark, İran'ın ihracat kapasitesinin yıllardır yaptırımlarla kısıtlanmış olması ve üretimi artırmak için gereken altyapının yeniden devreye alınmasının aylar sürebileceği.

Ağustos ortasına kadar tamamlanması planlanan nükleer müzakereler, mevcut gidişat için en büyük riski temsil ediyor. İran'ın zenginleştirme faaliyetleri ve uranyum stoku, on yılı aşkın süredir her diplomatik çabada kalıcı sorun noktaları oldu. Görüşmeler çökerse, abluka yeniden uygulanabilir, petrol fiyatlarını keskin bir şekilde yukarı çekebilir ve bu hafta hâkim olan risk-iştahı ticaretini tersine çevirebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.