SpaceX opsiyonları 400 milyon dolarlık işlem görürken, zımni volatilite 135 seviyesinde

SpaceX opsiyonları, Salı günkü ilk işlem seansında en çok işlem gören üçüncü tek hisse senedi opsiyon sözleşmesi haline gelirken, ilk 30 dakika içinde 400 milyon doların üzerinde prim el değiştirdi ve 300.000'den fazla sözleşme işlem gördü.

"Yerleşip likit hale geldiklerinde, opsiyon hacmi en aktif hisse senedi olarak TSLA ve NVDA'yı geçebilir," dedi ThinkOrSwim ve TastyTrade'in kurucu ortağı Tom Sosnoff.

SpotGamma verilerine göre, alım opsiyonları satım opsiyonlarını 2'ye 1'den fazla oranla geride bırakırken, toplam primin 300 milyon doların üzerinde bir kısmı alım opsiyonlarına bağlandı. Perşembe günü sona erecek olan 220 kullanım fiyatlı alım opsiyonu en popüler sözleşme olurken, tek başına 22 milyon doların üzerinde prim oluşturdu. Zımni volatilite 135 seviyesinde gerçekleşerek, 2 trilyon doların üzerinde değer biçilen bir şirkette keskin fiyat dalgalanmaları beklentisini yansıttı.

Opsiyon lansmanı, yatırımcılara 2 trilyon dolarlık bir halka arz sonrası ilk işlem gününde yüzde 16 yükselen bir hisse senedi hakkında doğrudan görüş ifade etme imkanı sunuyor. SpaceX, piyasa değeri 1 trilyon doları aşan, kâr etmeyen tek halka açık şirket konumunda. Son çeyreğinde 4,28 milyar dolar ve 2025 yılında 4,94 milyar dolar net zarar kaydetti.

Yüksek Alım Opsiyonu Hacmi Yükseliş Pozisyonlanmasına İşaret Ediyor

Alım opsiyonu ağırlıklı akış, yatırımcıların kısa vadede daha fazla yükseliş için pozisyon aldığını gösteriyor. Yoğun hacim, bu hafta sona erecek kullanım fiyatlarında yoğunlaşıyor. Arete Research'e göre, SpaceX hisseleri 135 dolardan listelendikten sonra Çarşamba günü 192 dolar civarında kapandı. Şirketin yaklaşık 13 milyar adet dolaşımdaki hissesi bulunuyor.

Analist hedef fiyatları büyük farklılıklar gösteriyor. Arete Research, 2027 sonu için 401 dolar hedefi belirlerken, bu Nvidia'yı geçerek dünyanın en değerli şirketi olacak şekilde 5,2 trilyon doların üzerinde bir piyasa değerine işaret ediyor. Oppenheimer, 12 ila 18 ay için 250 dolar, Stephens ise 296 dolar hedefi verdi.

Zımni Volatilite SpaceX'i Nadir Görülen Bir Seviyeye Taşıdı

135 seviyesindeki zımni volatilite, SpaceX opsiyonlarını tipik olarak yüksek büyüme odaklı AI ve yarı iletken hisselerinin bulunduğu bölgeye yerleştiriyor. Tallbacken Capital Advisors CEO'su Mike Purves, bu dinamiğin AI hisselerinde görüleni yansıttığını söyledi. "AI ile ilgili her şey için yükseliş alım opsiyonlarında büyük bir talep var ve bu da korumanın fiyatının daha yüksek olması anlamına geliyor," dedi.

Perakende yatırımcı ağırlıklı opsiyon akışı, 2019 sonlarında sıfır komisyonlu işlemlerin başlamasının ardından Tesla'da görülen deseni yansıtıyor, dedi Alphacution'ın kurucusu Paul Rowady. "Robinhood bir bakıma Elon Musk'ı yarattı," diyen Rowady, komisyonsuz işlemlere geçişin ardından Tesla'nın opsiyon hacmindeki hokey sopası şeklindeki büyümeye atıfta bulundu.

SpaceX'in kârlılığa giden yolu, Starship'in yeniden kullanılabilirliği, Starlink genişlemesi ve uzay tabanlı veri merkezlerine bağlı — bunların gerçekleşmesi yıllar alabilecek katalizörler. Şirket, 2025 yılında 18,5 milyar doların üzerinde gelir elde ederken, Arete Research Starlink ve AI altyapısının etkisiyle 2030'a kadar yüzde 63 bileşik büyüme oranı öngörüyor.

Şimdilik, opsiyon piyasası, yatırımcıların bu uzun vadeli bahisleri kısa vadeli volatiliteye karşı nasıl fiyatladığına dair en net sinyali sunuyor. Zımni volatilitenin 135 olmasıyla, opsiyon piyasası önümüzdeki günlerde ve haftalarda önemli fiyat hareketi beklentilerini fiyatlıyor — ilk günde 400 milyon doların üzerinde primi çekmiş bir bahis.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.