Önemli Çıkarımlar:
Milyarlarca dolar değerinde hisse senedine sahip SpaceX çalışanları, şirketin 12 Haziran'daki 1,77 trilyon dolarlık IPO'su öncesinde servetlerini yönetmek için yarışıyor. Eski bir çalışanın 21,4 milyon dolarlık hissesi, hane halkının yatırılabilir net değerinin %93'ünü temsil ediyor.
"Belli ki buranın hâlâ özel bir yer olduğuna inanıyor," dedi, eski çalışana yoğunlaşmış pozisyonunu azaltması konusunda danışmanlık yapan Prospero Wealth'in kurucu ortağı Eric Franklin.
SpaceX, IPO fiyatını hisse başına 135 dolar olarak belirleyerek tarihin en büyük halka arzında yaklaşık 75 milyar dolar toplamayı hedefliyor. Şirket geçen yıl 18,7 milyar dolar gelir elde etti ancak 4,2 milyar dolar işletme zararı kaydetti. Halka açık dokuz trilyon dolarlık şirket arasında en düşük gelire sahip olan, 58 milyar dolar ile Micron Technology oldu. Çalışanlar 180 günlük bir kilitlenme süresine tabi ancak belirlenen dönemlerde bazı hisselerini satabiliyor.
Çalışanların önümüzdeki haftalarda alacağı kararlar, hayat değiştirecek bir servet elde edip etmeyeceklerini veya beklenmedik vergi faturalarıyla karşılaşıp karşılaşmayacaklarını belirleyebilir. "Hisseyi satmak için mükemmel zamanı bulmaya çalışırken kendinizi çıldırtırsınız, ancak sizin için hisseyi satmak için mükemmel bir zaman olabilir," dedi Compound Planning'den varlık danışmanı Tara Shulman.
Dört Hisse Türünde Vergi Karmaşası
SpaceX çalışanları, her biri farklı şekilde vergilendirilen, nitelikli olmayan stok opsiyonları, teşvik stok opsiyonları, kısıtlı hisse senedi birimleri ve çalışan hisse senedi satın alma planı hisselerinin bir karışımına sahip. Bir hata, beklenmedik bir vergi faturası anlamına gelebilir, dedi mystockoptions.com'un kurucu ortağı Bruce Brumberg. Bir yılda çok fazla NQSO satmak veya çok fazla ISO kullanmak, çalışanları daha yüksek bir vergi dilimine itebilir veya alternatif asgari vergiyi tetikleyebilir.
RSU'lar, hisseler henüz satılamasa bile hak edildiklerinde vergi faturası oluşturur. Varsayılan stopaj oranı olan %22, yükümlülüğü karşılamayabilir, dedi Titan'dan sertifikalı finansal planlamacı Giovanni Tiso. "Bir vergi faturasını ödemek için kredi çekiyorsanız ve hisse fiyatı IPO sonrası düşerse, yine de vergileri ödemek zorundasınız," dedi.
Çalışanlar ayrıca, tipik olarak işçilerin her yıl %15'e varan indirimle 25.000 dolara kadar hisse satın almasına izin veren bir ESPP aracılığıyla ek hisse satın alabilir ve bu da hisseleri tutma veya hemen satma konusunda başka bir karar yaratır.
Doğrudan Satışın Ötesinde Çeşitlendirme Stratejileri
Risk sermayesi yatırımcısı ve kripto bankası Anchorage Digital'in kurucu ortağı Diogo Mónica, IPO'da hisselerinin %20'sini satma, ardından zamanla kalan %60'ını kademeli olarak satma stratejisine bağlı kaldı. Kalan %20'yi bir güven oyu olarak tutuyor.
Daha gelişmiş seçenekler arasında, çalışanların hisselerine karşı borçlanmasına ve hemen satmadan çeşitlendirme yapmasına olanak tanıyan ön ödemeli vadeli sözleşmeler ve birden fazla şirketteki yoğunlaşmış pozisyonları havuzlayan borsa fonları yer alıyor. IRS genellikle yatırımcıların borsa fonu hisselerini en az yedi yıl tutmasını şart koşuyor.
SpaceX IPO'sundan yaratılan servetin büyüklüğü, daha önceki teknoloji kilometre taşlarıyla karşılaştırılıyor. Amazon'da 1998'de, şirketin IPO'sundan bir yıl sonra işe başlayan Franklin, eğitim sınıfında bir yıl sonra hisse satan tek kişiydi. Dot-com krizi vurduğunda, hibesinin kalan dörtte üçü kullanım fiyatının altına düştü ve değersiz olarak sona erdi. "Hepimiz Amazon'u şu anda harika bir başarı hikayesi olarak düşünüyoruz," dedi. "Her zaman böyle değildi."
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
