Öne Çıkanlar:
S&P 500, beklenenden zayıf gelen istihdam raporunun faiz artırımı endişelerini hafifletmesiyle geçen hafta %1,7 yükselerek 7.547 puana çıktı ve iki ayın en iyi haftalık kazancını kaydetti.
IG araştırma ekibi bir notta, "Sektör rotasyonu sağlıklı bir gelişme; yüksek değerlemelere sahip hisselerin konsolide olmasına ve geride kalanların arayı kapatmasına olanak tanıyor. Piyasa genişliği, hem yükselen/düşen hisse oranı hem de 200 günlük hareketli ortalamanın üzerinde işlem gören S&P 500 bileşenlerinin payı yükseliş eğilimini sürdürerek iyileşmeye devam ediyor." ifadelerini kullandı.
Dow Jones Sanayi Ortalaması %2 yükselerek 52.900 puandan rekor kapanış yaparken, teknoloji ağırlıklı Nasdaq 100, AI donanım hisselerindeki baskı nedeniyle %0,7 kazançla geride kaldı. ABD 10 yıllık Hazine tahvil getirisi, istihdam verisinin beklentilerin altında kalmasıyla daha sıkı para politikası beklentilerini azaltması sonucu %4,49'a gerilerken, altın %2,3 yükselerek ons başına 4.121 dolara çıktı. Finans ve sanayi sektörleri kazançlara öncülük ederken, teknoloji ve iletişim hizmetleri, yatırımcıların büyük ölçekli büyüme hisselerinden çıkmasıyla geride kaldı. Küçük ölçekli hisseleri izleyen Russell 2000 endeksi, rallinin en büyük şirketlerin ötesine yayıldığını yansıtarak %0,6 yükselişle 3.024 puana ulaştı.
Ralli, Dow'un göreceli güç endeksini (RSI) 70'e yaklaştırarak aşırı alım bölgesine doğru ilerlerken, Fibonacci bazlı 53.988 direnci bir sonraki yukarı yönlü hedefi temsil ediyor. Yatırımcılar, genişleyen rallinin ikinci çeyrek bilanço dönemi boyunca ivmesini koruyup koruyamayacağına dair ipuçları için bu hafta açıklanacak ABD ISM hizmet PMI ve Çin TÜFE verilerinin yanı sıra PepsiCo ve Delta Air Lines bilançolarına odaklanmış durumda.
Yükseliş, önceki ayın dar kapsamlı liderliğinden bir dönüşü işaret ederken, 200 günlük hareketli ortalamasının üzerinde işlem gören S&P 500 bileşenlerinin payı, yükselen/düşen hisse oranıyla birlikte yükseldi. Batı Teksas tipi ham petrol, arz endişelerinin hafiflemesiyle varil başına 68,46 dolara gerilerken, Bitcoin, yumuşak işgücü piyasası verilerinin doları zayıflatmasıyla 61.000 dolar seviyesini yeniden kazanarak 62.840 dolardan işlem gördü. VIX, istihdam verisi sonrası makro belirsizlikteki düşüşü yansıtarak hafta boyunca geri çekilirken, Dow'un RSI'nın 70'e yaklaşması kısa vadede daha fazla yükseliş potansiyeli konusunda temkinli olunması gerektiğini gösteriyor.
Siklik ve savunma hisselerine yönelim, ekonomik verilerin yumuşak iniş senaryosunu desteklemeye devam etmesi halinde kalıcı olabilecek bir piyasa liderliği değişimine işaret ediyor. İstihdam verisinin beklentilerin altında kalması, faiz artırımı risklerini azaltırken, aynı zamanda ekonomik büyümenin hızına ilişkin soru işaretleri yaratıyor — bu dinamik, bu hafta açıklanacak ISM hizmet verisiyle test edilecek. Ekonomistler, Mayıs ayındaki 54,5 seviyesinden 53,5'e bir yavaşlama bekliyor. Hizmet aktivitesinde beklenenden keskin bir soğuma, Fed'in yıl sonuna kadar faizleri sabit tutması yönündeki argümanı güçlendirebilirken, yapışkan bir veri ise daha fazla sıkılaştırma kapısını aralık bırakacak.
Bilanço cephesinde, Delta Air Lines Perşembe günü havayolu bilanço sezonunu başlatırken, yatırımcılar son jet yakıtı fiyat artışının marjları nasıl etkilediğine odaklanmış durumda. PepsiCo Çarşamba günü açıklayacağı bilançoyla, şirketin Kuzey Amerika hacim toparlanmasını desteklemek amacıyla yaptığı fiyat indirimlerinin ardından tüketici sağlığına ilişkin bir gösterge sunacak. Her iki bilanço da, girdi maliyetleri ve işgücü giderlerinin yüksek seyretmesi karşısında kurumsal marjların dayanıklılığını koruyup koruyamayacağına dair erken işaretler sağlayacak.
Haftanın veri takviminde ayrıca Perşembe günü Çin TÜFE ve ÜFE verileri yer alıyor. Üretici fiyatlarının, emtia maliyetlerinin artmasıyla yıllık bazda %3,9 ile yüksek seyretmesi beklenirken, tüketici enflasyonunun %1,2'de kalması öngörülüyor. Üretici ve tüketici fiyatları arasındaki geniş fark, şirketlerin yüksek girdi maliyetlerini tüketiciye yansıtmakta isteksiz davranmasıyla kırılgan iç talebe işaret ediyor — bu durum Çinli üreticilerin marjlarını baskılayabilir ve küresel tedarik zincirlerine dalga etkisi yaratabilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
