Önemli Çıkarımlar:
Güneye yönelik fonlar, 26 Mayıs'ta Stock Connect verilerine göre Tencent Holdings'ten (0700.HK) 1,6 milyar HKD'yi yarı iletken ve donanım hisselerine kaydırdı.
Morningstar analisti Jing Jie Yu, "Sermaye, devasa internet isimlerinden yapay zeka altyapısı ve yarı iletken oyunlarına yöneliyor; zira yatırımcılar yapay zeka inşasının bir sonraki aşaması için yeniden konumlanıyor" dedi.
Lenovo Group (0992.HK) 780,6 milyon HKD ile en büyük net girişi alırken, onu 655,8 milyon HKD ile Semiconductor Manufacturing International Corp (0981.HK) ve 495,2 milyon HKD ile Hua Hong Semiconductor (1347.HK) takip etti. Tencent (0700.HK) 1,6 milyar HKD ile çıkışlara liderlik ederken, Alibaba Group (9988.HK) 1,3 milyar HKD ve Yangtze Optik Fiber ve Kablo (6869.HK) 526,4 milyon HKD ile takip etti. Toplam Güneye Yönelik işlem hacmi 157,44 milyar HKD'ye ulaşırken net çıkış sıfır oldu.
Bu rotasyon, yatırımcı tercihinin yapay zeka altyapı harcamalarının doğrudan faydalanıcısı olan donanım ve çip hisselerine kaydığına, internet devlerinin ise son rallilerin ardından kar satışıyla karşı karşıya kaldığına işaret ediyor. Lenovo hisseleri gün içinde %15,5 yükselirken, SMIC %5,7 ve Hua Hong Semi %10,5 değer kazandı.
Yapay Zeka Altyapısı Tezi Güçlenirken Lenovo Girişlerde Lider
Lenovo'nun güçlü girişi, şirketin beş yılın en hızlı çeyreklik gelir büyümesini kaydetmesinin ve yapay zeka ile ilgili işlerin toplam gelirin %38'ini oluşturmasının ardından geldi. Net kar neredeyse altı kat artarak 521 milyon dolara yükseldi ve analist beklentisi olan 291 milyon doların oldukça üzerinde gerçekleşti. DBS analisti Jim Au, Lenovo'nun hedef fiyatını 19,00 HKD'den 23,50 HKD'ye yükselterek, şirketin son çeyrek performansının yatırımcıların şirketi yalnızca bir PC üreticisi olarak değil, bir yapay zeka altyapısı ve hibrit yapay zeka platformu şirketi olarak görmesi gerektiği tezini güçlendirdiğini söyledi.
Morningstar, agresif sunucu dağıtımları ve daha geniş kurumsal yapay zeka benimsenmesiyle desteklenen Lenovo'nun altyapı segmenti gelirinin 2027 mali yılında %35 artmasını bekliyor. Goldman Sachs da Lenovo için hedef fiyatını "al" tavsiyesiyle 27 HKD'ye yükseltti.
Şanghay ve Shenzhen Bağlantı Akışları Farklılaşıyor
Şanghay-Hong Kong Stock Connect'te en aktif hisse senedi en yüksek net giriş olan 956 milyon HKD ile CNOOC (0883.HK) olurken, en yüksek net çıkış 1,3 milyar HKD ile SMIC'te görüldü. Shenzhen-Hong Kong Stock Connect'te ise en yüksek net giriş 1,9 milyar HKD ile SMIC'te kaydedilirken, en yüksek net çıkış 1,1 milyar HKD ile Alibaba'da gerçekleşti.
İki bağlantı programı arasındaki farklılaşma, anakara yatırımcıları arasındaki farklı konumlanma stratejilerini vurguluyor; Şanghay merkezli fonlar enerji hisselerini tercih ederken, Shenzhen merkezli fonlar yarı iletken hisselerine yöneliyor.
Hang Seng Endeksi ve Hang Seng Teknoloji Endeksi'nin gün içi hareketleri, sermayenin ağır siklet internet isimlerinden endüstriyel ve teknoloji donanım hisselerine akmasıyla bu rotasyonu yansıttı. Bu değişim, küresel yatırımcıların sürdürülebilir yapay zeka ile ilgili sermaye harcamalarını giderek daha fazla fiyatlamasıyla, donanım ve yarı iletken tedarik zincirinde konumlanan şirketlere fayda sağlıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
