Solar ETF TAN, petrol kriziyle temiz enerji dönüşümünü hızlandırırken %127 yükseldi

Invesco Solar ETF (TAN), 28 Mayıs'ta 52 haftanın en yüksek seviyesine ulaşarak Mart 2025'teki 31,40$'lık dip seviyesinden %127 yükseldi. Bunun nedeni, Hürmüz Boğazı'nın uzun süreli kapanmasının petrol fiyatlarını yukarı itmesi ve küresel ölçekte temiz enerji varlıklarına yönelik dönüşü hızlandırması oldu.

"Güneş enerjisi sektörü, Orta Doğu'daki uzun süreli gerilimler ve Hürmüz Boğazı'nın sürekli kapalı kalması nedeniyle yükselen petrol fiyatları göz önüne alındığında izlenmesi gereken bir alan haline geldi," dedi Zacks Investment Research bir notta. MAC Global Solar Energy Index'i takip eden ve yıllık %0,70 ücret alan fon, Barchart verilerine göre şu anda 119,96 pozitif ağırlıklı alfaya sahip ve bu da yukarı yönlü momentumun devam ettiğine işaret ediyor.

Tetikleyici faktör Hürmüz Boğazı krizi. Wood Mackenzie'nin 20 Mayıs tarihli bir raporuna göre, Basra Körfezi'ndeki günlük 11 milyon varili aşkın petrol ve yoğuşuk üretimi — küresel arzın kabaca %20'si — artık erişilemez durumda. Enerji danışmanlık firmasının "genişletilmiş kesinti" senaryosu, su yolunun Aralık ayına kadar kapalı kalması halinde petrol fiyatlarının yıl sonuna kadar varil başına 200$'a yaklaşabileceğini öngörüyor. Uluslararası Enerji Ajansı (IEA) ayrıca, güneş enerjisinin 2026'da yaklaşık 365 milyar dolar yatırım çekeceğini ve toplam yenilenebilir enerji yatırımının yaklaşık 665 milyar dolar olarak gerçekleşeceğini tahmin ediyor.

TAN'daki yükseliş sadece taktiksel bir hamleden ziyade yapısal bir değişimi yansıtıyor. IEA, güneş enerjisinin bu yıl tek başına 365 milyar dolar yatırım çekmesini bekliyor; bu, 665 milyar dolarlık toplam yenilenebilir enerji boru hattının bir parçası. Ancak sektör bazı zorluklarla karşı karşıya: Reuters'a göre, İran'daki savaş, Londra Metal Borsası'nda alüminyum fiyatlarını Şubat sonundan bu yana %15, COMEX alüminyum vadeli işlemlerini ise %30'dan fazla yükseltti. BMI analisti Linda Zeng, alüminyumun raf ve yapısal bileşenler yoluyla toplam güneş enerjisi proje maliyetlerinin %9 ila %10'unu oluşturduğunu söyledi. SEG Solar CEO'su Jim Wood, Reuters'a güneş enerjisi projelerinde raf satış fiyatlarında kabaca %20'lik bir artış gördüğünü belirterek, "marjinal projelerin — özellikle çok dar getirisi olanların — devre dışı kalabileceği" uyarısında bulundu.

ABD Enerji Bilgi İdaresi, geliştiricilerin 2026'da 43,4 gigawatt şebeke ölçeğinde güneş enerjisi kapasitesi eklemesini bekliyor; bu, geçen yıla göre %60'lık bir sıçrama anlamına geliyor. Cherry Street Energy Baş Teknoloji Sorumlusu Ben Damiani, daha yüksek alüminyum maliyetlerinin kurulu her 500 GW kapasite için 5 milyar dolarlık ek harcamaya yol açabileceğini tahmin etti. TAN şu anda Zacks ETF Sıralamasında 4 (Sat) notu ve Yüksek risk görünümü taşıyor; bu da yükselişin bazı holdinglerde temel desteği geride bıraktığını gösteriyor. Yatırımcılar için soru, petrol kaynaklı dönüşün daha ne kadar devam edeceği veya yükselen girdi maliyetlerinin bir sonraki kapasite dalgası devreye girmeden önce marjları sıkıştırıp sıkıştırmayacağı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.