Shopify Inc., 5 Mayıs'ta birinci çeyrek kazançlarını açıklamaya hazırlanıyor; yatırımcılar şirketin yapay zeka hedeflerini kalıcı marj rüzgarlarıyla tartarken, gelirin yüzde 30'dan fazla artarak 3,12 milyar dolara tırmanması bekleniyor.
Morgan Stanley analisti Keith Weiss, "Temsilci ayı senaryosunun (agentic bear case) maddiliği daha iyi anlaşılıyor gibi görünüyor, ancak yukarı yönlü potansiyel hala net olmaktan uzak" diyerek, Shopify'ın yapay zeka destekli ticaret stratejisi etrafında daha net uygulama sinyallerine duyulan ihtiyacı vurguladı.
Analistler, Shopify'ın önceki yılın aynı çeyreğindeki 53 sentlik zarardan önemli bir geri dönüşle hisse başına 33 sentlik düzeltilmiş kazanç bildirmesini bekliyor. Gelirin 2,36 milyar dolardan yükselmesi bekleniyor ki bu, en az yüzde 25'lik gelir artışıyla geçen art arda 11 çeyreklik seriyi uzatacak.
Sonuçlar, Shopify hisselerinin yılbaşından bu yana yüzde 21 değer kaybetmesiyle geliyor ve rapor, büyüme hikayesinin daha geniş yazılım sektörü endişelerini ve tüketici üzerindeki baskıyı yenip yenemeyeceğinin kritik bir testi olarak görülüyor. Gözlemciler, jeopolitik gerilimlerin tüketici duyarlılığını yumuşattığı bir ortamda Shopify'ın büyüme rotasının dayanıp dayanmadığına dair kanıtlar arayacak.
Bu olumsuzluklara rağmen Weiss'a göre, ABD e-ticaret talebi dayanıklılığını korudu ve birinci çeyrek mağaza dışı satış büyümesi sağlıklı görünüyor. Bu durum, Shopify'ın ana işi için dirençli bir zemin sağlıyor.
Odaklanılacak üçüncü bir ana alan, şirketin kârlılığa giden yolu olacak. Yatırımcılar, yönetimin genişleyen lojistik ağı ve yeni ürün girişimleri gibi temel büyüme faktörlerine yeniden yatırım yapma ile faaliyet kaldıracı gösterme arasında nasıl denge kurduğunu izliyor. Weiss, şirket yatırım döngüsüne devam ederken marjların yüzde 15,5 civarında olmasını bekliyor.
Yaklaşan rapor, şirketin yapay zeka ve diğer büyüme alanlarındaki yoğun yatırımının rotasını sürdürüp sürdüremeyeceği ve değerlemesini haklı çıkarıp çıkaramayacağı konusunda kritik bilgiler sağlayacak. Yatırımcılar, segment marjlarına ilişkin güncellenmiş bir görünüm ve yeni ürün harcamalarının 2026 mali yılının geri kalanındaki kârlılık üzerindeki etkisi için kazanç görüşmesindeki yorumları bekleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
