Yarı İletken Hisseleri, Soğuyan İstihdam Verileriyle Rotasyonu Tetiklemesi Sonucu %5 Düştü

Yapay zeka kazananlarından çıkış rotasyonu Perşembe günü derinleşti; soğuyan ABD istihdam verileri, yarı iletken hisselerindeki satışı durduramazken Nasdaq'ı düşürdü, Dow Jones Sanayi Ortalaması ise rekor kırdı.

Nasdaq Bileşik Endeksi, yarı iletken hisselerindeki düşüşün devam etmesiyle %0,8 gerileyerek 25.382,67 puana indi; Dow Jones Sanayi Ortalaması ise 594,83 puan veya %1,1 artışla 52.900,07 puandan rekor kırdı. S&P 500 Endeksi, içindeki her 10 hisseden yedisinin yükselmesine rağmen 7.483,24 puanda neredeyse değişmeden kapandı.

"İşgücü piyasası aşırı ısınmıyor," dedi Annex Wealth Management baş ekonomisti Brian Jacobsen. Verilerin, Fed'in faiz artırımına karar vermeden önce daha fazla enflasyon ipucu için yaz boyunca bekleyebileceğini söyledi.

Dow ve Nasdaq arasındaki farklılaşma, keskin bir sektör rotasyonunu yansıttı: çip üreticileri kayıplara liderlik ederken tüketici ve sanayi hisseleri kazandı. Micron Technology %5,5 düştü ve önceki seansta %10,6'lık çöküşünü genişletti; Lam Research ise %10,2 geriledi. 4,7 trilyon dolarlık yapay zeka barometresi Nvidia %1,4 düştü. Yükselişte ise National Beverage, hisse başına 3,25 dolar özel temettü açıklamasının ardından %7,5 yükseldi; Dollar Tree ise 2,5 milyar dolarlık geri alım yetkisiyle %2,4 değer kazandı.

Bu rotasyon, yatırımcıların devasa yapay zeka sermaye harcamalarının orantılı kâr büyümesine dönüşeceğine dair artan şüpheciliğini işaret ediyor. Bu endişe, Haziran ortasından bu yana yarı iletken değerlemelerinden 1 trilyon doların üzerinde silindi. Bir sonraki sınav, Federal Reserve'in toplanacağı 30 Temmuz'da; CME Group verilerine göre yatırımcılar faiz artırımı olmamasına %82 olasılık veriyor.

Satış Dalgası ABD Sınırlarının Ötesine Geçiyor

Çip hisselerindeki düşüş, Samsung ve SK Hynix gibi bellek üreticilerinin hisselerinin üç kattan fazla arttığı ve Güney Kore'nin Kospi endeksini en az 1990'dan bu yana en güçlü ilk yarısında %125 yukarı taşıdığı ilk yarıdaki tarihi rallinin tersine dönüşünü genişletti. Kospi, Perşembe günü %7,9 düşerek bir hafta önceki %10'luk çöküşün ardından en kötü tek günlük düşüşünü kaydetti; aynı hisseler düşüşe liderlik etti. Japonya'nın Nikkei 225'i %2,5 gerilerken, Şanghay Bileşik Endeksi %2 kaybetti.

Tahvil Faizleri Geriledi, İstihdam Verileri Beklentilerin Altında Kaldı

10 yıllık ABD Hazine tahvil faizi, Çalışma Bakanlığı'nın Haziran ayında işverenlerin 57.000 kişi istihdam ettiğini açıklamasıyla %4,48'e geriledi; bu rakam 100.000 olan konsensüs tahmininin oldukça altındaydı. Veriler, yüksek petrol fiyatlarından kaynaklanan hızlanan enflasyonun Fed'i sıkılaştırma döngüsüne devam etmeye zorlayacağı endişelerini hafifletti. Brent petrol varil başına 71,80 dolardan hafif bir artışla (%0,3) kapanarak önceki kayıplarını azalttı. Avrupa piyasaları ayrıştı; Fransa'nın CAC 40'ı %1,7 yükseldi.

Yapay zeka donanım hisselerinden çıkış rotasyonu yazılım şirketlerini de etkiledi: Yılbaşından bu yana %24 düşüş gösteren Microsoft, geçen hafta bir yılın en düşük seviyesine geriledi; yatırımcılar yılın başlarında yazılım hisselerinden yarı iletken hisselerine kaymış, ancak son haftalarda bu işlemi tersine çevirmişti.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.