Russell 2000 endeksi 6 Haziran'da %2,4 düşerek iki haftanın en düşük seviyesine geriledi ve yatırımcıların büyük ölçekli hisselere yönelmesiyle küçük ölçekli hisselerin düşük performansı devam etti. Dow Jones Sanayi Ortalaması rekor kapanışa yükselirken, Nasdaq Bileşik Endeksi Broadcom öncülüğündeki satış dalgasının yarı iletken hisselerini vurmasıyla hafif geriledi.
Russell 2000, 6 Haziran'da %2,4 düşerek iki haftanın en düşük seviyesine geriledi ve yatırımcıların büyük ölçekli hisselere yönelmesiyle küçük ölçekli hisselerin düşük performansı devam etti.
"Harika bir kazanç sezonunun ardından yapay zeka ticareti hâlâ canlı ve iyi durumda, ancak inanılmaz iki aydan uzun süren yükselişin ardından bu ralli yorulmaya başladı," dedi Montis Financial'ın baş yatırım sorumlusu Dennis Follmer.
Küçük ölçekli hisselerdeki satış dalgası, büyük ölçekli endekslerdeki güçle tezat oluşturdu. Dow Jones Sanayi Ortalaması %1,7 yükselerek 51.561,93 ile rekor kapanış yaparken, UnitedHealth %5'ten fazla ve JPMorgan Chase %3 değer kazandı. S&P 500 %0,4 artışla 7.584,31'e yükselirken, Nasdaq Bileşik Endeksi %0,1 geriledi. Yarı iletken hisseleri teknoloji sektörüne yük bindirdi; Broadcom mali ikinci çeyrek gelir beklentisini kaçırmasının ardından %12'den fazla düşerken, VanEck Yarı İletken ETF'si %1'den fazla kaybetti. Arm Holdings %4'ten fazla değer kaybederken, Micron Technology %8'e yakın düştü.
Küçük ölçekli hisseler ile büyük ölçekli hisseler arasındaki fark, kazançların bir avuç mega ölçekli hissede yoğunlaştığı daralan bir piyasaya işaret ediyor. Russell 2000'deki sürekli düşüş, savunma sektörlerine yönelimi derinleştirebilir ve küçük ölçekli borsa yatırım fonları üzerinde daha fazla satış baskısı tetikleyebilir.
Tüccarlar bu yönelim için üç katalizöre işaret etti: Yatırımcıları teknoloji dışı hisselere yönlendiren Broadcom öncülüğündeki yarı iletken satış dalgası, İran'ın Kuveyt Uluslararası Havalimanı'nı vurmasının ardından artan Ortadoğu gerilimleri ve bir sonraki Federal Rezerv toplantısı öncesinde pozisyon ayarlamaları.
Russell 2000, bu yıl S&P 500'ün gerisinde kaldı; daha yüksek faiz oranları ve artan girdi maliyetleri, daha zayıf bilançolara sahip küçük şirketleri etkiliyor. Costco ve Eli Lilly gibi teknoloji dışı büyük ölçekli hisseler sırasıyla yaklaşık %1 ve %4'ten fazla değer kazanarak, büyüme hisselerinden çıkışın genişliğini gösterdi.
Perşembe günkü hareketler "bir yönelimin erken aşamalarına işaret ediyor ve aynı zamanda tüm yapay zeka hisselerinin aynı olmadığını ve her hissede farklı beklentiler bulunduğunu hatırlatıyor," diye ekledi Follmer.
Küçük ölçekli endeksin iki haftanın en düşük seviyesine gerilemesi, satışların hızlanması durumunda daha geniş çaplı bir geri çekilme riskini artırıyor. Piyasalar için bir sonraki katalizör, Federal Rezerv'in bu ay sonunda yapacağı faiz kararı olacak; tüccarlar, küçük ölçekli şirketleri orantısız şekilde etkileyen borçlanma maliyetlerinin seyrine ilişkin sinyalleri izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
