Önemli Çıkarımlar:
Qualcomm Inc. hisseleri, ABD seans sonrası işlemlerde %8'in üzerinde değer kazanarak, Nvidia Corp.'un PC çip piyasasına girişinin tetiklediği keskin satış dalgasını tersine çevirdi. Yatırımcılar, mobil çip üreticisinin yapay zeka yol haritasının bozulmadan kaldığına dair bahse girdi.
"PC piyasası Qualcomm için birincil büyüme itici gücü değil — mobil yapay zeka ve otomotiv çipleri için Snapdragon X serisi çok daha büyük bir pazara hitap ediyor," dedi Bernstein kıdemli analisti Stacy Rasgon. "Nvidia'nın duyurusuna verilen ilk tepki aşırıydı."
Qualcomm, Taipei'deki Computex fuarında Nvidia'nın "şimdiye kadar üretilmiş en verimli PC çipi" olarak tanımladığı RTX Spark'ı tanıtmasının ardından normal seansta %8,3 değer kaybetmişti. Satış dalgası, San Diego merkezli şirketin piyasa değerinden yaklaşık 18 milyar dolar sildi ve ardından kapanış zilinden sonra alıcılar devreye girdi.
Seans sonrası toparlanma, yatırımcıların rekabet tehdidini yeniden değerlendirmesiyle geldi. Nvidia'nın RTX Spark'ı PC oyun ve tüketici masaüstü pazarını hedef alırken, Qualcomm'un Snapdragon X Elite işlemcileri her zaman bağlı dizüstü bilgisayarlar ve mobil yapay zeka iş yükleri için tasarlandı — güç verimliliği ve hücresel bağlantının ham grafik performansından daha önemli olduğu segmentler. Qualcomm'un çipleri TSMC'nin 4nm süreç düğümünde üretilirken, Nvidia RTX Spark için ortak bulucuyu açıklamadı.
Daha geniş yarı iletken sektörü, geçen haftaki sert düşüşün ardından istikrar belirtileri gösterdi. Philadelphia Borsası Yarı İletken Endeksi bu dönemde %4,7 düştü. Cuma günü %6'dan fazla değer kaybeden Nvidia hisseleri, Pazartesi günkü normal seansta %1,9 toparlanarak piyasa değerini 5 trilyon doların üzerine çıkardı. Advanced Micro Devices Inc., Micron Technology Inc. ve Intel Corp. dahil diğer çip üreticileri de değer kazancı kaydetti.
Qualcomm'un seans sonrası sıçraması, yatırımcıların potansiyel olarak olumlu bir katalizöre — muhtemelen bir yapay zeka çip tasarımı kazanımı, olumlu bir lisanslama gelişmesi veya beklentileri aşan üç aylık sonuçlar — bahse girdiğini gösteriyor. Şirketin mali üçüncü çeyrek kazançlarını Temmuz sonunda açıklaması bekleniyor. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre Qualcomm, ileriye dönük kazançların yaklaşık 18 katından işlem görüyor ve bu, yarı iletken emsal grup ortalaması olan 22 katın altında bir seviyeye işaret ediyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
