Persistent Systems, Nagarro'yu hisse başına 81 €'dan 1,6 milyar $'lık anlaşmayla satın alıyor

Persistent Systems Ltd., Alman dijital mühendislik firması Nagarro SE'nin tüm tedavüldeki hisselerini hisse başına 81 € nakit karşılığında satın almak için gönüllü bir kamu devralma teklifi duyurdu ve böylece 2,9 milyar $ gelir akışına sahip, yapay zeka odaklı bir dijital mühendislik grubu oluşturuyor.

"Ortak temel, birlikte daha da güçlü bir şey yaratabileceğimize dair bize güven veriyor," dedi Persistent Systems'in kurucusu, başkanı ve yönetici müdürü Anand Deshpande. "Yapay zeka, sektörümüzü benzeri görülmemiş bir hızla yeniden şekillendiriyor. Başarı, derin teknik yeteneği küresel erişimle birleştiren şirketlerin olacak."

81 €'luk teklif, Nagarro'nun 25 Haziran'daki etkilenmemiş kapanış fiyatına göre yüzde 140 prim ve üç aylık ağırlıklı ortalama fiyatına göre yüzde 94 prim anlamına geliyor. Persistent, Nagarro'nun en büyük hissedarı olan Lantano Beteiligungen GmbH ile teklif fiyatından yüzde 21'lik hissesini satın almak üzere bağlayıcı bir anlaşma imzaladı. Nagarro'nun yönetim ve denetim kurulları işlemi destekledi ve hissedarlara kabul etmelerini tavsiye etmeyi planlıyor.

Satın alma, Persistent'i çok bölgeli teslimat kabiliyeti gerektiren büyük ölçekli kurumsal yapay zeka ve dijital dönüşüm sözleşmeleri için rekabet edecek bir konuma getiriyor. Birleşik Persistent-Nagarro Grubu, 40'tan fazla ülkede 46.000'den fazla kişiyi istihdam edecek; bunların yaklaşık 37.000'i Hindistan'da, yaklaşık 3.500'ü Kuzey Amerika'da ve yaklaşık 3.000'i Avrupa'da olacak. Persistent, 2026 mali yılı için 1,7 milyar $ gelir bildirirken, Nagarro 2025 takvim yılında yaklaşık 1 milyar € gelir elde etti.

Anlaşma Yapısı ve Finansman

Persistent, satın almayı tamamen kendisine ait olan Alman yan kuruluşu Galaxy Germany Holding SE aracılığıyla gerçekleştiriyor ve şirket Nagarro ile bir İş Birliği Anlaşması imzaladı. Hisse senedi ihalesi teklifi, Lantano hissesi de dahil olmak üzere en az yüzde 50 artı bir hisse kabul eşiğine tabidir. Şirket, Barclays Bank PLC'den 1,4 milyar €'luk bir köprü finansman tesisi sağladı ve bu tesis, 18 aylık bir süre için 1,54 milyar €'ya kadar kurumsal garanti ile destekleniyor. Tam borç finansmanı varsayıldığında, toplam satın alma maliyeti yaklaşık 1,6 milyar $'a ulaşabilir.

Satın alma sonrasında Persistent, yasal olarak mümkün olan en kısa sürede Nagarro'yu Frankfurt Borsası'nın Prime Standard segmentinden çıkarmayı planlıyor. Şirket, kapanıştan sonra en az iki yıl süreyle bir Hakimiyet ve Kar veya Zarar Devri Sözleşmesi yapmayı düşünmediğini belirtti. İşlemin, düzenleyici onaylar ve teklif belgesinin Almanya'nın BaFin'i tarafından onaylanmasına bağlı olarak 2026 sonu veya 2027'nin ilk çeyreğinde kapanması bekleniyor.

Anlaşma, Persistent'in Avrupa'daki ayak izini önemli ölçüde güçlendiriyor. Avrupa, birleşik şirketin gelirinin yaklaşık yüzde 22'sini oluşturacak; bu oran, Persistent'in 2026 mali yılında tek başına elde ettiği yüzde 9'dan yüksek. Kuzey Amerika yaklaşık yüzde 62, dünyanın geri kalanı ise yüzde 16 katkı sağlayacak. Birleşik kuruluşun toplam erişilebilir pazarı 1,4 trilyon $'ın üzerine çıkarken, müşteri portföyünde Avrupa'nın en büyük beş otomotiv üreticisinden dördü, ABD ve Hindistan'ın en büyük on bankasından yedisi ve en büyük on beş sağlık ve yaşam bilimleri şirketinden sekizi yer alıyor.

Persistent, işlemin tamamlanmasını takip eden ilk yılda hisse başına nakit kazancı artırıcı olmasının beklendiğini söyledi. Birleşik grubun bankacılık ve finansal hizmetler, sağlık ve yaşam bilimleri ile teknoloji, medya ve telekom sektörlerinin her birinde 500 milyon $'ın üzerinde geliri olacak; endüstriyel gelir yaklaşık 400 milyon $ ve tüketici geliri ise 300 milyon $ seviyesinde olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.