Temel Rapor
Bir grup önemli elektronik tedarikçisi, yapay zeka donanımlarında kullanılan üst düzey baskılı devre kartlarına (PCB'ler) yönelik artan talebi karşılamak için toplamda 20 milyar RMB'yi (2,75 milyar dolar) aşan yeni bir kapasite genişletme turu duyurdu. Bu hamle, Nvidia Corp.'un yeni nesil ürünlerinden gelen talebin bileşen tedarik zinciri genelinde darboğazlar yarattığı bir dönemde geldi.
Zhongtai Securities analistleri bir notta, "Dokuma makinelerindeki arz açığı 2026'da yüzde 6,1'e ulaşabilir ve 2027'de yüzde 10,6'nın üzerine çıkabilir. Sektörün fiyatlandırma mantığı kapsamlı bir şekilde kıtlık fiyatlandırmasına kayabilir," dedi.
Yatırım dalgası, WUS Printed Circuit'in yeni bir yüksek yoğunluklu PCB projesi için 5,5 milyar RMB'lik taahhüdünü içeriyor ve bu taahhüt daha sonra özellikle yapay zeka çip üretimini desteklemek için 3,3 milyar RMB ile desteklendi. Mart ayında ZDT Industrial da yeni bir üst düzey PCB üssü için 11 milyar RMB'lik bir plan duyurdu. Ayrı olarak Victory Giant Technology, üretimi genişletmek için tam ölçekli bir çaba içinde olduğunu belirtti. Kapasite artırımı, Nvidia'nın sunucu başına PCB içeriğinin değerini artıracak olan gelecek Rubin yapay zeka platformundaki tasarım değişikliklerine doğrudan bir yanıttır.
Bu talep artışı, temel üst segment malzeme pazarını daraltarak önemli fiyat artışlarına ve uzun süreli kıtlık tahminlerine yol açıyor. Japonya'dan Mitsubishi Gas Chemical, 1 Nisan'dan itibaren geçerli olmak üzere bakır kaplı laminatları ve diğer ürünleri için yüzde 30'luk bir fiyat artışı duyurdu. Shenwan Hongyuan Securities'e göre analistler, veri merkezi PCB pazarının 2024'te 12,5 milyar dolardan 2030'da 23 milyar dolara çıkacağını öngörüyor. Ters işlem görmüş bakır folyo (RTF) ve çok düşük profilli (VLP) bakır folyo gibi üst düzey malzemelerin dar arzının yüksek fiyatları sürdürmesi ve üretimi ölçeklendirebilen yerli Çinli tedarikçilere fayda sağlaması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
