Olin ve Huntsman, 12,5 milyar dolarlık tüm hisse senedi kimyasal anlaşmasıyla birleşiyor

Olin ve Huntsman, 12,5 milyar dolar gelir değerlemesiyle tüm hisse senedine dayalı eşitlerin birleşmesi yoluyla bir araya gelerek, 400 milyon dolar hedefli maliyet sinerjisi ile Kuzey Amerika'da bir kimya devi yaratıyor.

Olin Corp. ve Huntsman Corp., Salı günü tüm hisse senedine dayalı bir eşitlerin birleşmesi yoluyla bir araya gelme konusunda anlaştı. Bu birleşme, 12,5 milyar dolarlık bir Kuzey Amerika kimya lideri oluştururken, 400 milyon doların üzerinde belirlenmiş maliyet sinerjisi ve entegrasyon faydası sağlıyor. OlinHuntsman Corp. olarak yeniden adlandırılacak olan birleşik şirketin merkezi The Woodlands, Teksas'ta olacak.

Olin'in başkanı ve icra kurulu başkanı (CEO) olan ve birleşik şirketin CEO'su olarak görev yapacak Ken Lane, "Bu birleşme, Olin ve Huntsman'ın Kuzey Amerika merkezli, daha dayanıklı ve değer odaklı bir kimya şirketi yaratması için zorlayıcı bir fırsat sunuyor. Bu yetenekleri Olin'in dünya ölçeğindeki kimya varlıkları ve operasyonları ile belirlenen sinerjiler ve faydalarla entegre ederek, değer zinciri genelinde müşterilere hizmet vermede daha fazla esnekliğe sahip bir sektör lideri yaratacağız" dedi.

Anlaşma şartlarına göre, Huntsman hissedarları her bir Huntsman hissesi için 0,5476 Olin hissesi alacak. Olin hissedarları birleşik şirketin yaklaşık yüzde 54,5'ine, Huntsman hissedarları ise yaklaşık yüzde 45,5'ine sahip olacak. Peter Huntsman'a göre, döviz kuru oranı, 12 Haziran'a kadar olan 30 işlem günü boyunca ağırlıklı ortalama fiyatlar kullanılarak belirlendi ve mevcut piyasa koşullarını yansıtırken Huntsman'ın tarihsel ortalamalarına bir prim sağladı.

Anlaşmanın 2027'nin ilk yarısında tamamlanması bekleniyor. Bu birleşme, Olin'in klor-alkali ve epoksi varlıklarını Huntsman'ın aşağı yönlü poliüretan sistemleri ve gelişmiş malzeme portföyü ile bir araya getiriyor. Şirketlere göre, dikey entegrasyon, OlinHuntsman'a yapısal olarak daha düşük bir maliyet pozisyonu ve avantajlı Elektrokimyasal Birim üretimini aşağı yönlü malzemelere dönüştürme konusunda genişletilmiş bir yetenek kazandırıyor.

400 milyon dolarlık sinerji hedefi

Şirketler, 300 milyon doların üzerinde maliyet sinerjisi ve entegrasyon faydası belirledi. Bunun büyük çoğunluğunun 24 ay içinde, tamamının ise üçüncü yılın sonuna kadar gerçekleşmesi bekleniyor. Tasarruflar, satın alma ve hammadde entegrasyonu, operasyonel optimizasyon ve SG&A (Satış, Genel ve İdari Gider) azaltımlarından gelecek. 2031'den itibaren başlamak üzere ek 100 milyon dolarlık hammadde entegrasyon faydası bekleniyor. OlinHuntsman ayrıca, net işletme zararlarının hızlandırılması yoluyla yaklaşık 125 milyon dolarlık nakit vergi avantajı elde etmeyi bekliyor.

Olin'in kıdemli başkan yardımcısı ve mali işler müdürü (CFO) Todd Slater, Lane'e rapor verecek şekilde baş entegrasyon sorumlusu olarak görev yapacak. Yönetim kurulunun stratejik entegrasyon komitesi süreci denetleyecek.

Liderlik ve yönetişim

Ken Lane, OlinHuntsman'a CEO olarak liderlik edecek. Halihazırda Huntsman'ın başkanı, başkanı ve CEO'su olan Peter Huntsman, icracı olmayan başkan olarak görev yapacak. Huntsman'ın icra kurulu başkan yardımcısı ve CFO'su Phil Lister, birleşik şirketin CFO'su olacak. Yönetim kurulu, her iki şirketten eşit temsil ile 10 üyeden oluşacak.

Olin'in Winchester mühimmat işi, spor, kolluk kuvvetleri ve askeri müşterilere hizmet vererek birleşik şirket bünyesinde kilit bir birim olarak devam edecek.

Lazard, Olin'e danışmanlık yaparken, Cravath, Swaine & Moore LLP ve Sidley Austin LLP hukuk müşaviri olarak görev aldı. Citi ve Morgan Stanley & Co. LLC, Huntsman'a danışmanlık yaparken, Kirkland & Ellis LLP hukuk müşaviri olarak görev yaptı.

İşlem, hem Olin hissedarlarının hem de Huntsman hissedarlarının onayının yanı sıra düzenleyici izinleri gerektiriyor. Her iki şirketin yönetim kurulları anlaşmayı oybirliğiyle onayladı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.