Nvidia Hisseleri AI Çip Rallisiyle İki Günde %9 Yükseldi

Nvidia (Nasdaq: NVDA) hisseleri Perşembe günü %3 daha yükselerek 213,53 dolardan kapandı ve yarı iletken hisselerindeki rallinin ivme kazanmasıyla iki günlük artışını %9'un üzerine çıkardı. S&P 500 endeksini yeni bir rekora taşıyan bu hareket, rakip Advanced Micro Devices'ın (Nasdaq: AMD) beklentileri aşan kazançlar açıklaması ve artan AI çip talebi üzerine görünümünü yükseltmesiyle tetiklendi.

Ralli, Goldman Sachs'ın AMD'yi "Satın Al" seviyesine yükseltmesi ve fiyat hedefini 450 dolara çıkarmasıyla Wall Street'ten de onay aldı. Banka, AMD'nin AI hızlandırıcılarına ve EPYC sunucu işlemcilerine olan güvenin arttığını belirtti; bu hamle, kurumsal alıcıların zaten sert bir yükseliş sergileyen bir sektörde ralliyi takip etmeleri için bir dayanak oluşturdu.

Fırtına, AMD'nin ilk çeyrek gelirinin yıllık bazda %38 artışla 10,25 milyar dolara ulaştığını ve piyasa tahminlerini aştığını bildirmesinin ardından başladı. Şirket, ikinci çeyrek rehberliğini 11,2 milyar dolara yükselterek AI veri merkezi inşasının Nvidia'nın ötesine geçtiğinin sinyalini verdi. Nvidia hisseleri Çarşamba günü buna yanıt olarak %5,8 tırmanırken, benzer şirketlerden Super Micro Computer (Nasdaq: SMCI) %15,3 fırladı ve Lam Research (Nasdaq: LRCX) %7,2 değer kazandı.

Bu dinamik, AI hızlandırıcı pazarının birden fazla kazananı destekleyecek kadar büyük olduğu yönündeki yatırım tezini doğruluyor ve Nvidia ile rakipleri arasında bunun bir sıfır toplamlı oyun olduğu yönündeki görüşe meydan okuyor. Nvidia hala alana hakim olsa da, AMD'nin MI450 GPU'ları için Meta Platforms (Nasdaq: META) ile büyük bir anlaşma sağlamadaki başarısı, hiper ölçekli bulut sağlayıcı harcamalarından anlamlı bir pay aldığını gösteriyor; yatırımcılar şu anda bu trendi tüm sektöre fiyatlıyor.

AI Harcamaları Genişliyor, Tüm Gemileri Yüzdürüyor

Rallinin temelinde, AI sermaye harcamalarının sadece bir Nvidia hikayesi olmadığının kanıtlanması yatıyor. AMD'nin veri merkezi geliri, sunucu işlemcilerine ve yeni AI hızlandırıcılarına olan taleple yıllık bazda %57 artarak 5,78 milyar dolara ulaştı. Meta ile 6 gigawatt'a kadar AMD Instinct GPU dağıtımı için yapılan anlaşma, analistlerin üzerinde durduğu somut bir kanıt noktası oldu. TD Cowen, AMD fiyat hedefini 500 dolara, Morningstar ise 450 dolara yükseltti; her ikisi de Meta ile yapılan yeni anlaşmayı kilit bir faktör olarak gösterdi.

Coşku piyasaya yayılarak Çarşamba günü Nasdaq Bileşik Endeksi'ni %1,5 ve Dow Jones Sanayi Endeksi'ni %1,1 yukarı taşıdı. Kazançlar, ABD-İran gerginliğinin azalmasıyla petrol fiyatlarının düşmesi ve enflasyon korkularının azalması sonucu oluşan daha geniş bir risk iştahı (risk-on) moduyla desteklendi. Beklentilerin üzerinde gelen ADP özel sektör istihdam raporu, yumuşak iniş anlatısını daha da güçlendirerek Federal Rezerv'e mevcut politika duruşunu sürdürmesi için daha fazla alan sağladı. Yatırımcılar için, güçlü teknoloji kazançları ve istikrarlı makro arka planın bu kombinasyonu, yarı iletken sektörünün merkezinde olduğu büyüme hisseleri için yapıcı bir ortam sunuyor.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.