Key Takeaways:
Novo Nordisk ve Eli Lilly'nin düşük maliyetli oral GLP-1 zayıflama ilaçları, her iki hapın da aylık 149 dolardan başlayan fiyatlarıyla denetimsiz eczane yapımı ilaçlardan hasta çekiyor.
Reuters'a konuşan NYU Langone endokrinoloğu Dr. Michael Weintraub, "Hastalarım giderek daha fazla yanıma gelip, 'Farmasötik sınıfı markalı versiyonu almanın o kadar da pahalı olmadığını duydum, ona geçebilir miyiz?' diyorlar" dedi.
Novo Nordisk’in Wegovy hapı ve Eli Lilly’nin Foundayo hapı için belirlenen 149 dolarlık aylık fiyat, sırasıyla 199 ve 299 dolardan başlayan kendi enjeksiyonluk versiyonlarının başlangıç fiyatlarının oldukça altında kalıyor. Enjeksiyonluk ilaçlar yüzde 15-20 oranında kilo kaybı sağlarken, klinik araştırmalar oral Wegovy ve Foundayo'nun sırasıyla yaklaşık yüzde 14 ve yüzde 11 oranında başarı sağladığını gösterdi.
Ağızdan alınan seçeneklere geçiş, iki ilaç devi için toplam potansiyel pazarı genişletiyor ancak sigorta kapsamı birçok hasta için önemli bir engel olmaya devam ediyor. Bu eğilim, kısmen bu yeni haplara erişimi kolaylaştırarak ilk çeyrekte Pharma Direct gelirinin yıllık bazda yüzde 82 arttığı GoodRx gibi platformlara doğrudan fayda sağlıyor.
Doktorlar, Novo Nordisk'in Wegovy hapının, enjeksiyonluk öncüsünün marka bilinirliğinden ve kalp sağlığına faydalarını gösteren yerleşik verilerden yararlandığını belirtiyor. Ancak bazı hastalar, aç karnına alınma zorunluluğu olmadığı için kullanım kolaylığı nedeniyle Eli Lilly'nin Foundayo'sunu tercih ediyor. Citi analistleri, zamanla iki hap arasında eşit bir pazar paylaşımı öngörüyor.
Bu değişim, ürünlerinin eczane yapımı versiyonlarından uzun süredir şikayet eden ilaç üreticilerine ivme kazandırıyor. Yatırımcılar için Eli Lilly (LLY), hissesi 35 kat gibi yüksek bir fiyat/kazanç (F/K) çarpanıyla işlem görse de pazar lideri olmaya devam ediyor. Daha makul 10 kat F/K ile işlem gören Novo Nordisk (NVO), hissesi 52 haftalık zirvesinden %45 aşağıda olmasına rağmen bazıları tarafından bir toparlanma fırsatı olarak görülüyor.
Bu düşük maliyetli hapların başarılı bir şekilde piyasaya sürülmesi, Eli Lilly ve Novo Nordisk'in kazançlı obezite ilacı pazarındaki hakimiyetini pekiştiriyor. Yatırımcılar, gelir ve marjlar üzerindeki etkisini ölçmek amacıyla yeni oral tedavilere ilişkin spesifik satış rakamlarını görmek için her iki şirketin de gelecek çeyrek bilançolarını takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
