Önemli Çıkarımlar:
24/7 Wall St., Nike Inc. hakkında "al" tavsiyesi ve 51,21$ hedef fiyatla değerlendirmeye başladı. Bu, spor ayakkabı devinin piyasa değerinin %40'ını sildiği zorlu 12 aylık dönemin ardından %25'lik bir toparlanma potansiyeline işaret ediyor.
Firma, 3 Temmuz tarihli notunda "Durum net — duyarlılık tükenmiş durumda, bilanço kale gibi sağlam ve yönetim bizzat hisse alımı yapıyor. %90 model güveniyle ve hisse senedinin 52 haftanın en düşük seviyesinden sadece bir dolar uzakta işlem görmesiyle risk-ödül oranı sabırlı alıcıları destekliyor" dedi.
Nike hisseleri 30 Haziran'da 41,05$'dan kapandı ve 52 haftanın en düşük seviyesi olan 40$'ın hemen üzerinde seyretti. Hisse senedi, Ağustos 2025'te 76,97$ civarındaki zirvesinden mevcut seviyelere geriledi. Firmanın iyimser senaryosu, hisseyi Temmuz 2027'ye kadar %60 getiriyle 65,78$ olarak öngörürken, kötümser senaryo 12 ay içinde hissenin yine de 46,65$ seviyesinde olacağını belirtiyor.
Bu değerlendirme, Nike'ın 30 Haziran'daki FY27 ilk çeyrek kazançlarının ardından geldi. Şirket, 10,85 milyar$'lık konsensüse karşı 10,97 milyar$ gelir ve 0,1273$ tahminine karşılık 0,72$ seyreltilmiş hisse başına kâr açıkladı — üst üste yedinci çeyrekte tahminleri aşma başarısı. Başlık rakamı, 986 milyon$'lık tek seferlik IEEPA tarife geri kazanımıyla şişirildi. Alt kırılımda, Büyük Çin geliri %12, Converse %32 ve NIKE Direct %7 düştü.
CEO Elliott Hill'in "Şimdi Kazan" stratejisi, çeyrekte %4 büyüyen toptan satışta erken ivme kazanırken, Kuzey Amerika geliri %3 arttı. Brüt marj %49,2'ye ulaştı ve şirket, 24 yıllık kesintisiz temettü artışı geçmişinin yanı sıra 18 milyar$'lık dört yıllık bir hisse geri alım yetkisini sürdürüyor.
KeyBanc analisti Ashley Owens, beklenenden yavaş spor giyim toparlanması ve yıkıcı markaların baskısını riskler olarak işaret etti. Teknik analistler, mevcut desteğin kırılması durumunda 35$'lık bir düşüş hedefi belirledi.
İyimser senaryo, Hill'in dönüşümünün önümüzdeki iki çeyrekte Kuzey Amerika toptan satışında ivme kazanmasına dayanıyor. Büyük Çin gelir düşüşünün %15'i aşması durumunda senaryo önemli ölçüde zayıflıyor. Yatırımcılar, toptan satış yeniden dengelenmesinin sürdürülebilir marj toparlanmasına dönüşüp dönüşmediğini görmek için bir sonraki üç aylık raporu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
