Nike, Çin'deki zayıflığı Kuzey Amerika büyümesiyle dengeleyerek 4. çeyrek beklentilerini aştı

Nike, 4. çeyrek gelirini 11 milyar $ olarak bildirdi; bu, yıllık bazda %1 düşüşe rağmen tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Kuzey Amerika'daki büyüme, Çin'deki derinleşen zayıflığı ve doğrudan tüketiciye satışlardaki düşüşü dengeledi.

Başkan ve CEO Elliott Hill yaptığı açıklamada, "Sonuçlar, Nike Inc.'in temelini güçlendirmek ve işimizi uzun vadeli büyüme için yeniden konumlandırmak adına attığımız kararlı adımları yansıtıyor. Gelir cephesinde zorluklarla karşılaşmaya devam etsek de, performans ürünlerindeki ilerlemeden cesaret alıyoruz" dedi.

Hisse başına düzeltilmiş kâr 20 sent olarak gerçekleşerek, LSEG tarafından derlenen 13 sentlik konsensüsü aştı. Raporlanan hisse başına kâr 72 sent olup, bu tutar 986 milyon $'lık beklenen ithalat tarifesi iadesine bağlı 52 sentlik bir faydayı içeriyor; bu durum brüt marjı yaklaşık 900 baz puan artırarak %49,2'ye yükseltti. Yıllık gelir 46,4 milyar $ olarak gerçekleşti ve sabit kur bazında %2 düşüşle 46,27 milyar $'lık konsensüsün hafif üzerinde kaldı. Yıllık net gelir ise %3 azalarak 3,1 milyar $ oldu.

Metrik	Gerçekleşen	Konsensüs	Fark
Çeyrek Geliri	11,0 Milyar $	10,86 Milyar $	+%1,3
Çeyrek Düzeltilmiş HBK	0,20 $	0,13 $	+0,07 $
Çeyrek Brüt Marjı	%49,2	—	+900 bps

Nike'ın en büyük pazarı olan Kuzey Amerika, çeyrekte %3 gelir artışıyla 4,8 milyar $'a ulaşırken, toptan satış gelirleri %1 artarak 6,6 milyar $ oldu. Büyük Çin geliri raporlanan bazda %12, sabit kur bazında ise %17 düştü; bu, önceki çeyrekteki %10'luk gerilemeye kıyasla daha keskin bir düşüş olup yerel markaların pazar payı kazanmaya devam ettiğine işaret ediyor. Nike Direct satışları %7 azalarak 4,1 milyar $'a gerilerken, dijital satışlar %12, mağaza satışları ise %7 düştü. Converse geliri %32 oranında sert bir düşüşle 244 milyon $'a geriledi. Ayrılan CFO Matthew Friend, ürün satış hızının zorlu olmaya devam ettiğini ve koşulların en azından 2027 mali yılının ilk yarısına kadar iyileşmesinin beklenmediğini söyledi.

Karmaşık sonuçlar, Hill'in dönüşüm planının ikinci yılına girerken Nike'ı bir bekleme pozisyonunda bırakıyor. Şirket bu yıl 1.400 pozisyonu azalttı ve talep yaratma harcamalarını %4 düşürerek 1,2 milyar $'a indirdi. Nike Running, üst üste beşinci çeyrekte çift haneli büyüme kaydederek işe 1 milyar $ ekledi, ancak giyim ve Jordan Streetwear kategorileri baskı altında olmaya devam ediyor. Hisse senetleri, işlem sonrası saatlerde yaklaşık %4 değer kaybettikten sonra kayıplarının bir kısmını telafi etti. Hisse, 2026 yılında şu ana kadar %35'ten fazla değer kaybetti. Yatırımcılar, Nike'ın bu yılın ilerleyen dönemlerinde mali ilk çeyrek sonuçlarını açıklamasıyla birlikte, Kuzey Amerika'da sürdürülebilir ivme ve Çin'de istikrar sinyalleri arayacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.