Nasdaq 100 vadeli işlemleri %2 düştü, büyük teknoloji hisselerindeki satış dalgası derinleşiyor

Nasdaq 100 vadeli işlemleri Salı günü %2 düşerek, büyük teknoloji hisseleri ve yükselen tahvil getirilerinin tetiklediği satış dalgasını genişletti ve S&P 500'ü bu ayın başlarında kırdığı tüm zamanların en yüksek seviyesinin %1,8 altına itti.

"Endişelenmeye başlıyorum çünkü birkaç gösterge artık hisse senedi piyasasının önemli ölçüde aşırı genişlediğini ve bir miktar konsolidasyon dönemi gerektirebileceğini gösteriyor," dedi The Leuthold Group'un eski baş stratejisti Jim Paulsen. Önümüzdeki aylarda %10 ila %20 arasında bir düzeltme potansiyeline işaret etti, ancak yapay zeka ticaretinin herhangi bir düşüşten önce daha da yükselebileceğini belirtti.

S&P 500 Pazartesi günü %0,4 düşerek 7.472,79 puana gerilerken, Nasdaq Composite %1,3 kayıpla 26.166,60 puana indi. Dow Jones Sanayi Ortalaması ise trendin tersine hareket ederek %0,3 artışla 51.712,71 puana yükseldi. Küçük şirketlerden oluşan Russell 2000 endeksi %0,8 artışla 3.004,40 puana çıkarak, yatırımcıların büyük ölçekli büyüme hisselerinden değer ve küçük ölçekli hisselere yönelmesiyle satış dalgasının ne kadar dar olduğunu gözler önüne serdi.

Alphabet, üst düzey yapay zeka odaklı yönetici ayrılışlarıyla ilgili endişeler nedeniyle %5 düşerken, Amazon yaklaşık %5, Meta %2,3 ve Microsoft %3 kaybetti. SpaceX %16 değer kaybederek üç günlük düşüşünü yaklaşık %24'e çıkardı ve halka arz sonrası rallisi tersine döndü; ayrıca kıdemli teminatsız tahvil ihracı planladığını duyurdu. Palantir Technologies, daha geniş yazılım ve yapay zeka bozulma endişelerinin baskısıyla yaklaşık %7 düşerek 119,50 dolara geriledi ve bir yılı aşkın sürenin en düşük kapanışını yaptı.

Çip hisseleri bir miktar rahatlama sağladı. Micron, Çarşamba günü açıklanacak bilanço öncesinde yaklaşık %7 yükseldi — bu, yapay zeka altyapı harcamalarının bu yıl hisselerini %300'ün üzerinde yükselten ralliyi sürdürüp sürdüremeyeceğine dair önemli bir test olacak. AMD %2, Intel ise %5 kazandı.

Satış dalgası üç gelişmeyle aynı anda gerçekleşti. 10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi yaklaşık %4,51'e yükselerek kilit %4,5 eşiğine yaklaşırken, 2 yıllık tahvil getirisi geçen haftaki şahin Fed toplantısının ardından Şubat 2025'ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Petrol fiyatları, ABD-İran görüşmelerinin İsviçre'de nihai bir anlaşmaya yönelik 60 günlük bir yol haritası üretmesinin ardından yaklaşık %3 düştü; Brent petrol varil başına 77,90 dolardan, WTI ise 74,82 dolardan kapandı. Mohamed El-Erian, artan tahvil getirileri ve düşen petrol fiyatlarından oluşan sıra dışı duruma dikkat çekerek, daha şahin bir Fed beklentilerine ve enflasyon endişelerine atıfta bulundu.

Hisse senedi piyasası ile genel ekonomi arasındaki ayrışma giderek daha uç hale geliyor, dedi Paulsen. S&P 500'deki bilgi teknolojisi hisseleri bu yıl %33 yükselirken, genel endeksin kazancı %10'da kaldı. "Yeni Çağ" şirketlerine yapılan yatırım harcamalarına atfedilebilen reel GSYİH büyümesi yıllık bazda %8'e yükselirken, ekonominin geri kalanında ortalama büyüme %1,1 oldu. Tüketici duyarlılığı, hisse senetleri rekor seviyelere yakın seyretmesine rağmen tüm zamanların en düşük seviyesine düştü ve yatırımcıların hisse senedi dağılımları portföylerin yaklaşık %55'ine yükseldi — bu seviyeler en son dot-com balonunun patlamasından önce görülmüştü.

Satış dalgası kripto paralara da sıçradı. Bitcoin, hisse senetlerini rekorlara taşıyan yapay zeka odaklı teknoloji ticaretinin sarsılmaya başlamasıyla haftalık bazda %3,3 düşerek 63.000 dolar seviyesine geriledi. ABD kurumsal talebinin bir göstergesi olan Coinbase primi, aşağı yönlü genişleyerek Amerikan kurumlarından gelen talebin zayıf olduğuna işaret etti.

Yatırımcılar şimdi Fed'in bir sonraki hamlesine dair ipuçları için Perşembe günü açıklanacak kişisel tüketim harcamaları enflasyon raporuna odaklanmış durumda; olası bir yukarı yönlü sürpriz, faize duyarlı büyüme hisseleri üzerindeki baskıyı artırabilir. Micron'un Çarşamba günkü bilançosu, yapay zeka ticaretinin sürdürülebilirliği açısından bir sonraki büyük test olacak.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.