Önemli Çıkarımlar
McCormick & Co., mali ikinci çeyrekte düzeltilmiş hisse başına kârının (HBK) 0,80 dolar olarak gerçekleştiğini ve 0,69 dolarlık piyasa beklentisini aştığını bildirdi. Satışlar ise %17 arttı.
"İkinci çeyrek sonuçları, dinamik bir iş ortamında işimizin süregelen gücünü ve dayanıklılığını ortaya koyuyor," dedi Başkan, Yönetim Kurulu Başkanı ve CEO Brendan M. Foley.
Net satışlar, geçen yılın aynı dönemine göre %17 artışla 1,94 milyar dolara ulaştı. Bu artışa, McCormick de Mexico satın alması %12, olumlu kur etkisi ise %3 katkı sağladı. Organik satışlar, fiyat artışlarının etkisiyle %1,7 büyüdü. Düzeltilmiş faaliyet geliri %30 artışla 336 milyon dolara yükselirken, brüt marj 270 baz puan genişleyerek %40,2'ye çıktı. IEEPA tarife iadesi, bu genişlemeye yaklaşık 140 baz puan katkıda bulundu.
Tüketici segmenti net satışları %23 artışla 1,14 milyar dolar olurken, Lezzet Çözümleri segmenti %9 artışla 794 milyon dolar gelir elde etti. Organik bazda Tüketici satışları, %3'lük fiyat artışının kısmen %2'lik hacim düşüşüyle dengelenmesi sonucu %0,8 yükseldi. Lezzet Çözümleri organik satışları ise hem hacim hem de fiyat artışlarının desteğiyle %2,9 büyüdü.
GAAP bazında hisse başına kâr, geçen yılki 0,65 dolardan 0,56 dolara geriledi. Bu düşüşte, Unilever Foods birleşmesi ve McCormick de Mexico satın almasıyla ilgili işlem ve entegrasyon maliyetlerine bağlı 0,24 dolarlık özel giderler etkili oldu.
McCormick, 2026 mali yılı için net satış büyümesinin %13 ila %17, düzeltilmiş faaliyet geliri büyümesinin %16 ila %20 ve düzeltilmiş HBK'nın 3,05 ila 3,13 dolar aralığında olacağı yönündeki görünümünü teyit etti. Bu, %2 ila %5 arasında bir büyümeye işaret ediyor. Şirket, tam yıl için organik satış büyümesinin %1 ila %3 arasında gerçekleşmesini bekliyor.
Mart ayında duyurulan Unilever'in gıda iş birimiyle planlanan birleşme, yaklaşık 20 milyar dolar yıllık gelire ve %21 faaliyet marjına sahip, lezzet odaklı bir şirket yaratacak. McCormick, anlaşmanın kapanışı takip eden ilk 12 ay içinde düzeltilmiş HBK'da orta-üst tek haneli artış, üçüncü yıla kadar ise orta-üst çift haneli artış sağlamasını bekliyor. Entegrasyon planlaması devam ediyor ve Temmuz ayı sonuna kadar bir Avrupa borsasında ikincil bir kotasyon yapılması planlanıyor.
McCormick ayrıca hisse başına 0,48 dolar üç aylık temettü dağıtımı açıkladı. Bu, şirketin 102 yıllık kesintisiz temettü ödemesi geleneğini sürdürüyor. Hisse senedi, analistlerden "Ilımlı Al" notu alıyor. 13 analistten yedisi "Güçlü Al", altısı ise "Tut" tavsiyesi veriyor. Ortalama 75,92 dolarlık fiyat hedefi, mevcut seviyelere göre yaklaşık %34 yukarı yönlü potansiyel içeriyor.
Görünümün teyit edilmesi, yönetimin yılın ikinci yarısında talep eğilimlerinin devam etmesini beklediğine işaret ediyor. Yatırımcılar, Eylül ayı sonuna kadar açıklanması beklenen Unilever Foods entegrasyon zaman çizelgesi ve iş modeline ilişkin daha fazla detayı izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
