MasTec'in fiber işi, yapay zeka veri merkezi talebinin artmasıyla %18 büyüdü

MasTec Inc.'in Communications segmenti, 2026'nın ilk çeyreğinde 802 milyon dolar gelir elde ederek geçen yılın aynı dönemine göre %18 artış kaydetti. Şirket, yapay zekaya bağlı ağ altyapısı harcamalarındaki yapısal değişimden faydalanıyor. Yapay zeka veri merkezlerinin hızlı inşası, bu tesisleri yüksek bant genişliği ve düşük gecikme süresiyle birbirine bağlayan uzun mesafe ve metro fiber ağlarına olan talebi artırıyor ve yönetim bunu on milyarlarca dolar olarak ölçülen çok yıllı bir yatırım fırsatı olarak tanımlıyor.

"Hiper ölçekli veri merkezlerini yüksek kapasiteli, düşük gecikmeli fiber ağlarla birbirine bağlama ihtiyacı çok yıllı bir yatırım fırsatı yaratabilir," diyen MasTec yönetimi, bulut bilişim, akış, oyun ve bağlı cihazlardan kaynaklanan artan veri tüketimine dikkat çekti. Şirket, ABD veri kullanımının 2030 yılına kadar neredeyse iki katına çıkmasının beklendiğini belirtti.

İş birikimi (backlog), geçen yıla göre %12 artarak çeyrekte yeni bir rekora ulaştı. Yönetim, kablolu hizmetlere yönelik güçlü ve geniş tabanlı talebi ve müşterilerin çok yıllı anahtar teslim altyapı projelerine olan artan ilgisini gerekçe gösterdi. Şirket, ikinci çeyrekte Communications gelirinin yaklaşık 875 milyon dolar olmasını beklerken, düşük çift haneli düzeltilmiş FAVÖK marjları öngörüyor. Marjlar, belirli DIRECTV taahhüt pazarlarından çıkışla ilgili maliyetlerden geçici olarak etkilendi.

MasTec, Yapay Zeka Altyapı Yarışında Nasıl Rekabet Ediyor?

MasTec, yapay zeka inşasından pay almak için Sterling Infrastructure Inc. ve Quanta Services Inc. ile rekabet ediyor, ancak her şirket yatırım döngüsünün farklı bir kısmından faydalanıyor. Sterling Infrastructure, hiper ölçekli veri merkezleri ve yarı iletken tesisleri için kritik görev saha geliştirmeden kazanç sağlıyor; ilk çeyrekte E-Altyapı geliri yıllık bazda %174 artarken, iş birikimi ve gelecek faz fırsatları 5 milyar doların üzerinde. Quanta Services ise enerji altyapı yatırımlarından (veri merkezlerinin artan elektrik talebini karşılamak için gereken elektrik iletimi, trafo merkezleri ve üretim kapasitesi) faydalanıyor.

MasTec'in farklılaşması, iletişim altyapısında yatıyor: yapay zeka kampüslerini birbirine bağlayan fiber ağlar. Geleneksel telekom sermaye harcamaları döngüsel olmakla birlikte, yönetim yapay zeka odaklı fiber dağıtımının kısa vadeli bir toparlanmadan ziyade yapısal bir büyüme fırsatını temsil ettiğine inanıyor. Geniş Bant Eşitlik, Erişim ve Dağıtım programı (BEAD), kırsal geniş bant ve orta mesafe fiber inşası için devlet destekli ek gelir görünürlüğü sağlıyor.

Değerleme ve Kazanç Görünümü

MasTec hisseleri son altı ayda %97,4 değer kazanarak daha geniş inşaat sektörünü ve S&P 500'ü geride bıraktı. Hisse senedi, ileriye dönük kazançların 42,68 katından işlem görüyor ve sektör emsallerine göre primli konumda. Kazanç tahminleri son 60 günde yükseldi; analistler 2026'da %35,9 ve 2027'de %35,3 büyüme öngörüyor.

İyileşen talep ortamı şimdiden operasyonel sonuçlara yansımaya başladı. Yapay zeka odaklı veri merkezi bağlantısı, BEAD fonlu geniş bant genişlemesi ve istikrarlı şekilde artan ağ trafiğinin birleşimi, Communications segmentine birden fazla uzun vadeli talep itici gücü sağlıyor. Müşteriler daha büyük anahtar teslim fiber projeleri vermeye devam ederken, MasTec'in yapay zeka devrimine bağlı altyapı harcamalarından giderek daha büyük bir pay alması bekleniyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.