Malezya, İran savaşı arzı daraltırken Japonya ile 20 yıllık LNG anlaşması imzaladı

Malezya, İran'daki savaş enerji tedarik zincirlerini sıkıştırırken küresel piyasalarda yeni yakıt kaynakları arıyor. Ekonomi Bakanı Rafizi Ramli Çarşamba günü yaptığı açıklamada, alternatif ham petrolün ülkenin rafineri özelliklerine uygun olması gerektiğini belirtti.

Rafizi, Putrajaya'da düzenlenen bir basın toplantısında, "Çeşitli kaynaklara bakıyoruz ancak temel kısıt rafineri yapılandırmamız — tüm ham petrol dereceleri işlenemiyor," dedi.

Bu arayış, Malezya'nın devlet enerji şirketi Petronas'ın, Başbakan Enver İbrahim ve Japon mevkidaşı Sanae Takaichi'nin Tokyo'daki görüşmelerinin ardından yaptıkları açıklamaya göre, 2028'den itibaren Japon elektrik şirketi JERA'ya yıllık 2 milyon ton LNG tedarik etmek üzere 20 yıllık bir anlaşma imzalamasıyla aynı döneme denk geldi. İki lider ayrıca gübre hammaddeleri, kritik mineral tedarik zincirleri ve ringgit ile yen cinsinden ikili ticaretin mutabakatı konularında işbirliği yapma konusunda anlaştı.

Rafineriye uygun ham petrol bulma baskısı ile uzun vadeli LNG taahhütlerini güvence altına alma ihtiyacı, İran çatışmasının Asya genelinde enerji akışlarını nasıl yeniden şekillendirdiğini gösteriyor. Malezya net bir LNG ihracatçısı ancak net bir ham petrol ithalatçısı konumunda; bu durum, Brent petrolün arz kesintisi nedeniyle yukarı yönlü baskıyla karşı karşıya kalması ve spot LNG kargolarının uzun vadeli sözleşme fiyatlarına kıyasla artan primler talep etmesiyle ülkeyi her iki cephede de kırılgan bırakıyor.

Rafineri Kısıtlamaları Seçenekleri Sınırlıyor

Malezya'nın rafinaj sistemi ağırlıklı olarak daha hafif, tatlı ham petrol derecelerini işleyecek şekilde yapılandırılmış durumda; bu da ülkenin başvurabileceği alternatif tedarikçi havuzunu sınırlıyor. Petronas verilerine göre ülke, toplam yaklaşık 1 milyon varil/gün kapasiteye sahip altı rafineri işletiyor. Daha ağır veya ekşi ham petrole geçiş, maliyetli bir yeniden yapılandırma veya mevcut hammaddeyle harmanlama gerektirecek.

Uluslararası Enerji Ajansı tahminlerine göre İran çatışması, küresel piyasalardan günde yaklaşık 2 milyon varil İran ham petrolünü çekerek, birçok Asya rafinerisinin işlemek üzere inşa edildiği orta-ekşi derecelerin arzını sıkıştırdı. Kpler verilerine göre Malezya, çatışma tırmanmadan önce günde yaklaşık 80.000 varil İran ham petrolü ithal ediyordu. Tarihsel fiyatlandırma verilerine göre, büyük bir Ortadoğulu üreticinin küresel piyasalardan en son kesildiği dönemde — 1990'da Irak — Brent petrol üç ay içinde ikiye katlanmıştı.

Rafizi, Malezya'nın hangi alternatif tedarikçilerle görüşmelerde olduğunu belirtmedi ancak potansiyel adaylar arasında Suudi Arabistan, Birleşik Arap Emirlikleri ve Malezya rafinerileriyle uyumlu daha hafif dereceler ihraç eden Nijerya ve Angola gibi Batı Afrika üreticileri yer alıyor. Yeni tedarik anlaşmalarının, İran çatışması başladığından bu yana keskin bir şekilde yükselen geçerli piyasa fiyatları üzerinden müzakere edilmesi gerekecek.

Japonya Uzun Vadeli LNG'yi Garanti Altına Alıyor

2028'de başlayacak Petronas-JERA anlaşması, Asyalı alıcıların tedariki güvence altına almak için yarışmasıyla uzun vadeli LNG sözleşmelerinde bir dalgaya ekleniyor. Çin'den sonra dünyanın ikinci büyük LNG ithalatçısı olan Japonya, sınırlı yerel enerji kaynakları ve 2011 Fukushima felaketinden sonra nükleer filosunun çoğunun kapatılması nedeniyle özellikle kırılgan durumda. S&P Global Commodity Insights verilerine göre Japon elektrik şirketleri, 2025'in başından bu yana yıllık 15 milyon tondan fazla uzun vadeli LNG sözleşmesi imzaladı.

Takaichi, Enver ile görüşmesinin ardından düzenlediği basın toplantısında, "Uluslararası enerji durumundaki artan belirsizlik ortamında, Japonya'ya istikrarlı bir LNG tedarikçisi olan Malezya ile işbirliği giderek daha önemli hale geliyor," dedi.

Anlaşma ayrıca Malezya'nın Asya'da güvenilir bir LNG tedarikçisi olarak konumunu güçlendiriyor ve uzun vadeli sözleşmeler için Katar, Avustralya ve ABD ile rekabet ediyor. Petronas, Sarawak'taki Bintulu kompleksi ve Kanada'daki LNG Canada projesindeki hissesiyle yıllık 30 milyon tonu aşan kapasiteyle dünyanın en büyük LNG üreticilerinden biri. Şirket, 2030 yılına kadar yıllık 35 milyon ton üretimi hedefleyerek LNG portföyünü genişletiyor.

Daha geniş ikili anlaşma, tedarik zincirlerinin bölge genelinde yeniden yapılanmasıyla iki ülke arasındaki ekonomik bağların derinleşmesini yansıtarak yapay zeka, yarı iletkenler ve savunma alanlarında işbirliğini kapsıyor. Enver, iki ülkenin ringgit ve yen para birimleri cinsinden ticareti artırmaya çalışacağını belirtti; bu, Asya ülkelerinin ikili ticarette ABD dolarına bağımlılığı azaltma yönündeki daha geniş çabalarının bir parçası.

Malezya-Japonya enerji paktı, İran savaşı küresel enerji ticaret rotalarını yeniden şekillendirirken Güney Kore, Çin ve Hindistan'ın da uzun vadeli LNG sözleşmelerini güvence altına almak için yarıştığı Asya genelindeki benzer anlaşmaları yansıtıyor. Platts verilerine göre Asya'da spot LNG fiyatları çatışmanın başlamasından bu yana iki katından fazla arttı ve bu da uzun vadeli sözleşmeleri hem alıcılar hem de satıcılar için giderek daha cazip hale getiriyor.

Malezya'nın alternatif ham petrol tedarikçileri arayışının, mevcut vadeli sözleşmelerin yenilenme dönemi geldikçe önümüzdeki haftalarda yoğunlaşması bekleniyor. Konuya aşina tüccarlara göre, İran kesintisinin hammadde maliyetlerini yukarı çekmesiyle ülkenin rafinaj marjları daraldı. Rekabetçi fiyatlarla yedek varillerin güvence altına alınamaması, Malezya rafinerilerinde işleme kesintilerine yol açarak iç pazar için dizel, benzin ve jet yakıtı üretimini azaltabilir ve potansiyel olarak tüketiciler için pompa fiyatlarını yukarı çekebilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.