Öne Çıkanlar:
Geçen hafta beş kaldıraçlı ETF, üç katalizörün bir araya gelerek bir risk-alma rallisini ateşlemesiyle %94'e varan kazançlar kaydetti.
Direxion Daily Technology Bull 3X Shares, Kevin Warsh'ın Federal Rezerv başkanı olarak ilk çıkışı, SpaceX'in yapay zeka girişimi Cursor'ı 60 milyar dolara satın alması ve İran ile gerilimin azaldığına dair işaretlerle geçen hafta %94'e varan oranlarda yükselen beş kaldıraçlı borsa yatırım fonunun başını çekti.
"Faiz oranı istikrarı sinyali veren yeni bir Fed başkanı, dönüştürücü bir yapay zeka anlaşması ve Ortadoğu gerilimlerinin yatışması, riskli varlıklar için mükemmel bir fırtına yarattı," dedi Evercore ISI Başkan Yardımcısı ve eski New York Fed iletişim yetkilisi Krishna Guha.
Federal Rezerv, Warsh'ın ilk toplantısında faiz oranlarını %3,50-%3,75 aralığında sabit tutarken, dot plot politika yapıcıların yıl sonuna kadar iki çeyrek puanlık faiz artırımına yöneldiğini gösterdi. SpaceX hisseleri, roket üreticisinin Kasım ayında yıllık geliri 1 milyar doları aşan Cursor için 60 milyar dolarlık tamamen hisse senedine dayalı anlaşmayı duyurmasının ardından Salı günü %16 değer kazandı. Ayrıca, Başkan Yardımcısı JD Vance, İran'ın BM nükleer müfettişlerini ülkeye geri davet etmeyi kabul ettiğini söyleyerek Brent petrolünü varil başına 78 doların altına itti.
Ralli, S&P 500'ü haftalık %2,3 kazançla 5.612 puandan kapatırken, Cboe Volatilite Endeksi (VIX) üç hafta sonra ilk kez 14'ün altına düştü. Momentum için bir sonraki test Cuma günü, Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek PCE fiyat endeksinin Mayıs ayı verileriyle gelecek.
En büyük kazançları kaydeden beş kaldıraçlı ETF, S&P 500, Nasdaq-100 ve teknoloji sektörünü takip eden fonları içeriyordu ve günlük yeniden dengeleme haftanın kümülatif getirilerini artırdı. Bloomberg tarafından derlenen verilere göre, ProShares UltraPro QQQ %78 yükselirken, Direxion Daily S&P 500 Bull 3X Shares %67 değer kazandı.
Warsh Şahin-Güvercin Dengesini Kuruyor
Warsh'ın ilk açıklaması, Fed'in ileriye dönük yönlendirmesini selefi Jerome Powell'ın karmaşık dilinin yerine tek bir bildirim cümlesine — "Komite fiyat istikrarını sağlayacaktır" — indirgedi. Açıklama, bir yıl sonra ilk kez oybirliğiyle onaylandı. Dot plot faiz artırımlarına işaret ederken, Warsh'ın basın toplantısı %2 enflasyon hedefinde ondalık hassasiyetin "önemli olmadığını" vurguladı; bu, piyasalar tarafından enflasyonun hedefe yakın seyretmesine tolerans olarak yorumlandı.
10 yıllık Hazine tahvil getirisi haftalık bazda 8 baz puan artarak %4,12'ye yükselirken, dolar endeksi %0,3 gerileyerek hisse senetleri için rüzgar sağladı. JPMorgan analistleri, Warsh'ın iletişim de dahil olmak üzere Fed reformu üzerine beş yeni görev gücünün, merkez bankasının piyasalarla etkileşimini yeniden şekillendirebileceğini söyledi.
SpaceX ve İran Ateşe Yakıt Ekliyor
SpaceX'in şirketin halka arz değerlemesinde %3,4 seyrelme anlamına gelen Cursor anlaşması, bu yıl bir ABD şirketi tarafından yapılan en büyük yapay zeka satın alımı olarak kayda geçti. Cursor'un yapay zeka kodlama aracının pazar payı, Ramp'ın harcama verilerine göre bir yıl önceki %41'den %26'ya gerilemişti, ancak anlaşma SpaceX'i geliştirici araçları alanında Anthropic ve OpenAI ile daha agresif rekabet edecek bir konuma getiriyor.
Jeopolitik cephede, İran gelişmesi ilkbahar başından bu yana hisse senetleri üzerinde baskı oluşturan önemli bir belirsizlik kaynağını ortadan kaldırdı. Brent petrolü varil başına 77,50 dolardan kapanarak haftalık bazda %4,2 düştü ve ulaşım ile sanayi sektörleri için girdi maliyetlerini azalttı.
Rallinin tabanı genişti: New York Borsası'nda yükselen hisseler düşenleri 3'e 1 oranında geride bırakırken, S&P 500 üyelerinin %85'i haftayı yükselişle kapattı. VIX, 12 aylık ortalaması olan 16,2'nin altında 13,8 seviyesine yerleşti. ABD borsalarındaki işlem hacmi günlük ortalama 12,8 milyar hisse ile 20 günlük ortalamanın %15 üzerinde gerçekleşti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
