Önemli Çıkarımlar:
Knowledge Atlas Tech Joint Stock (02513.HK), Çinli AI girişimi Zhipu AI'nın halka açık kuruluşu, The Information'ın haberine göre GLM ailesi büyük dil modellerine güç sağlamak için özel bir ASIC çipinin geliştirilmesini araştırıyor.
Habere göre şirket, modellerine özel olarak uyarlanmış bir yapay zeka işlemcisi oluşturmak için birkaç Çinli çip tasarım şirketiyle ön görüşmeler yaptı. Henüz bir geliştirme ortağı seçilmedi ve proje, tamamlanması iki yıldan fazla sürebilecek erken bir aşamada bulunuyor.
Hisse senetleri 7 Temmuz'da Hong Kong borsasında %13,6 artışla 1.829 HKD'ye yükseldi ve 6,7 milyon hisse işlem hacmiyle 11,2 milyar HKD'lik işlem hacmine ulaştı. Hang Seng Endeksi aynı gün yaklaşık %2 yükseldi. Açığa satış işlemleri 251,7 milyon HKD olarak gerçekleşti ve toplam hacmin %5,2'sini oluşturdu.
Çip girişimi, Zhipu AI'nın yakın zamanda piyasaya sürdüğü GLM-5.2 modeline olan talebin işlem kapasitesini zorlamasıyla gündeme geldi. Habere göre, modelin piyasaya sürülmesini takip eden ilk haftada günlük token kullanımı 27 kat arttı ve daha verimli çıkarım donanımı ihtiyacını yoğunlaştırdı.
Özel Silikon Neden Önemli
Genel amaçlı grafik işlem birimlerinin aksine, uygulamaya özel entegre devreler (ASIC'ler) belirli iş yükleri için üretilir ve şirketlerin enerji verimliliğini artırmasına ve AI çıkarımı için uzun vadeli işletme maliyetlerini düşürmesine olanak tanır. Şirket içi bir ASIC ayrıca Zhipu AI'nın, ABD ihracat kısıtlamalarının H100 ve B200 gibi ürünlere erişimi sıkılaştırmasıyla tedariki zorlaşan Nvidia'nın gelişmiş çiplerine olan bağımlılığını da azaltabilir.
Bu strateji, Tensor Processing Unit'ini geliştiren Google, Broadcom ile özel silikon üzerinde çalışan OpenAI ile kendi özel AI işlemcilerini inşa eden Çinli rakipler Alibaba ve ByteDance'in hamlelerini yansıtıyor. Çinli AI şirketleri için, Washington'un son iki yılda her yıl yarı iletken ihracat kontrollerini genişletmesiyle yerli çip alternatiflerine yönelim hız kazandı.
Yatırım Çıkarımları
Habere göre, Knowledge Atlas üretime geçmeye karar verirse, çipin büyük olasılıkla bir Çinli dökümhanede üretileceği, ancak henüz bir üretim ortağının belirtilmediği ifade ediliyor. Bir sonraki önemli adım, projenin keşif aşamasının ötesine geçtiğinin sinyalini verecek olan bir çip tasarım ortağının seçilmesi olacak.
Knowledge Atlas, 7 Temmuz kapanışına göre yaklaşık 110 milyar HKD piyasa değerine sahip. Hisse senedi, DeepSeek'in R1 modelinin 2026 başında piyasaya sürülmesinin ardından Çinli AI hisselerine yönelik yatırımcı ilgisinin artmasıyla bu yıl iki kattan fazla değer kazandı. DeepSeek'in modeli, ABD'li rakiplerinin eğitim maliyetinin çok altında rekabetçi bir performans sergilemişti.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
