Önemli Çıkarımlar:
İran, son beş günde yaklaşık 18 milyon varil ham petrol ihraç ederek, bir çerçeve anlaşmasının Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmasının ardından ABD ablukasının hızla çözüldüğüne işaret etti.
Gemi takip verilerine göre İran, 19 Haziran'a kadar geçen beş günde yaklaşık 18 milyon varil ham petrol ihraç etti. Bu durum, Hürmüz Boğazı'nı yeniden açmaya yönelik bir çerçeve anlaşmasının ardından ABD ablukasının çökmesiyle gerçekleşti.
"Geçtiğimiz hafta İran limanlarından ayrılan ham petrol hacmi, abluka öncesinden bu yana görülmemiş bir seviyede" diyen TankerTrackers.com eş-kurucusu Samir Madani, "Depolanmış kargoların koordineli bir şekilde serbest bırakıldığını görüyoruz" ifadelerini kullandı. TankerTrackers, uydu görüntüleri ve AIS verileri aracılığıyla küresel petrol sevkiyatlarını izliyor.
Kpler ve Vortexa verilerine göre, 17 Haziran'dan bu yana İran ham petrolü taşıyan en az dört tanker ABD abluka hattını geçti. Bunların arasında her biri 2 milyon varil yüklü VLCC'ler Hero II ve Diona ile 1 milyon varil taşıyan Suezmax Sonia I de bulunuyor. TankerTrackers verilerine göre, bu artış İran'ın beş günlük ihracat toplamını yaklaşık 1,44 milyar dolar değerinde kabaca 18 milyon varile çıkardı. Bu, ablukanın İran ham petrol ihracatını günde 260.000 varile düşürdüğü Mayıs ayından çarpıcı bir dönüş anlamına geliyor; bu seviye altı yılın en düşüğü ve 2025 ortalaması olan günde 1,67 milyon varilin beşte birinden daha azı.
İran ihracatının yeniden başlaması, halihazırda iyi tedarik edilen küresel piyasaya önemli bir arz ekleme tehdidi oluşturuyor. Brent petrolü, daha fazla Orta Doğu petrolü beklentisiyle şimdiden üç ayın en düşük seviyesine geriledi ve Körfez ihracatında sürdürülebilir bir toparlanma fiyatları daha da aşağı çekebilir. ABD-İran mutabakat zaptı kapsamında Washington, Tahran'ın derhal petrol ve yakıt satışlarına yeniden başlamasına izin verecek; İran ise Hürmüz trafiğini 30 gün içinde çatışma öncesi seviyelere döndürmeyi taahhüt etti.
Tankerler Suları Test Ederken Abluka Çözülüyor
İran'ın 13 Nisan'da Hürmüz Boğazı'ndan gemi geçişini durdurmasının ardından uygulamaya konulan ABD ablukası, İran ihracatını fiilen boğmuştu. Birleşik İran'a Karşı Nükleer (UANI) örgütü, Tahran'ın Nisan ayındaki 29,7 milyon varilden Mayıs ayında sadece 2,01 milyon varil ihraç ettiğini bildirdi; bu yüzde 93'lük bir çöküş anlamına geliyor. Çatışma sırasında ham petrol ve rafine ürünler taşıyan 100'den fazla tanker bölgede mahsur kalırken, Körfez üreticileri ihracat yollarının kısıtlanması nedeniyle üretimlerini azalttı.
Bloomberg gemi takip verilerine göre, çatışmanın başlamasından bu yana boğazı geçen ilk Suudi sahipli tankerler de bu hafta gözlemlenirken, Katar LNG kargoları da su yolundan geçişlerine yeniden başladı. Trafiğin İran bağlantılı gemilerin ötesine genişlemesi, yeniden açılmanın gerçek bir ivme kazandığına işaret ediyor.
Akışın Yeniden Başlamasına Rağmen Sektör Temkinli
Gemi hareketlerindeki artışa rağmen, nakliye şirketleri ve sektör grupları temkinli olmaya devam ediyor. Ortak Denizcilik Bilgi Merkezi (JMIC), 15 Haziran'da ablukanın, 19 Haziran'da planlanan ABD-İran ateşkes anlaşmasının uygulanmasını bekleyerek yürürlükte kaldığı konusunda uyarıda bulundu.
"Toparlanma için ana gereklilik, gemi sahipleri ve sigortacılar için istikrar ve kesinliktir" diyen Lloyd's Piyasalar Birliği, tedarik zincirlerinin aksadığı ve normal nakliye operasyonlarına dönüşün aylar sürebileceği uyarısında bulundu. Intertanko ve Bimco gibi sektör grupları da gemi trafiğinin savaş öncesi seviyelere dönmesinden önce ek netliğe ihtiyaç olduğunu belirtti.
Hürmüz Boğazı'nı etkileyen son büyük jeopolitik kesintinin yaşandığı 2019 tanker saldırıları ve sonrasındaki gerginlikler sırasında, güvenlik güvencelerinin verilmesinin ardından gemi trafiği yaklaşık altı hafta içinde normalize olmuş, ancak sigorta primleri aylarca yüksek kalmıştı.
Piyasa Etkileri
İran ihracatının hızlı bir şekilde yeniden başlaması, İran'ın en büyük alıcısı olan Çin'den gelen zayıf taleple boğuşan petrol piyasalarına önemli bir düşüş faktörü ekliyor; Çin'de zayıf yurt içi marjlar talebi köreltti. WTI ham petrolü ve Brent petrolü, traderların ek arzı fiyatlamasıyla birlikte üç ayın en düşük seviyesine geriledi.
İran, ihracatını mevcut hızı olan günde yaklaşık 3,6 milyon varilde sürdürürse, bu ülkenin abluka öncesi ortalamasını iki katından fazlasına çıkaracak ve OPEC+ üretim kararlarını bekleyen bir piyasaya küresel arzın yaklaşık yüzde 3,5'i kadar bir miktar ekleyecek. Bir sonraki OPEC+ toplantısının Temmuz başında yapılması planlanıyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
