Önemli Çıkarımlar:
Intel hisseleri %8 artışla 115 dolara, AMD hisseleri ise %4 yükselişle 470 dolara çıktı. Bank of America, 170 milyar dolarlık sunucu CPU pazarına ilişkin olumlu bir değerlendirme yayınlayarak bu alanı yapay zeka altyapı inşasına bağlı yapısal bir büyüme fırsatı olarak nitelendirdi.
Bank of America analist ekibi Perşembe günü müşterilerine gönderdiği bir notta, "Sunucu CPU pazarı, yapay zeka çıkarım iş yükleri ve veri merkezi yenileme döngülerinin yönlendirdiği 170 milyar dolarlık toplam adreslenebilir bir fırsatı temsil ediyor" ifadelerini kullandı. Analistler, genel amaçlı bilgi işlemden yapay zeka odaklı mimarilere geçişi gerekçe göstererek hem Intel hem de AMD için görünümlerini yükselttiler.
Intel'in kazancı, piyasa değerini 480 milyar doların üzerine taşıyarak yılbaşından bu yana olan getiriyi %190'ın üzerine çıkardı. Hisse senedi, dökümhane işine ve Google ile Nvidia ile olası çip üretim anlaşmalarına ilişkin iyimserlikle 2026 yılında keskin bir şekilde yükseldi. Bu yıl yaklaşık %35 değer kazanan AMD ise şu anda ileriye dönük kazançlarının yaklaşık 28 katından işlem görüyor; bu, Nvidia'nın çarpanına göre bir iskonto ancak Intel'in çarpanına göre bir prim anlamına geliyor.
170 milyar dolarlık tahmin, bulut veri merkezlerinde, kurumsal şirket içi dağıtımlarda ve uç bilgi işlem tesislerinde kullanılan sunucu CPU'larını kapsıyor. Bank of America, eğitilmiş modelleri çalıştırma süreci olan yapay zeka çıkarımının, şirketler üretken yapay zeka uygulamalarını ölçekte devreye aldıkça sunucu CPU talebinin artan bir payını oluşturmasını bekliyor. Bu değerlendirme, daha geniş yarı iletken sektörünün, PHLX Yarı İletken Endeksi'nin güçlü bir istihdam raporunun faiz indirimi umutlarını suya düşürmesinin ardından %5'ten fazla düştüğü 5 Haziran'daki sert satış dalgasından toparlandığı bir dönemde geliyor.
Olumlu değerlendirme, kurumsal yatırımcıların sunucu CPU'larını, Nvidia liderliğindeki GPU odaklı patlamanın ötesinde, yapay zeka altyapı harcamalarının kilit bir yararlanıcısı olarak gördüğüne işaret ediyor. Hem Intel hem de AMD'nin Temmuz sonunda üç aylık sonuçlarını açıklaması planlanıyor ve yatırımcıların odağı veri merkezi gelir trendleri ve ileriye dönük rehberlikte olacak.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
