Önemli Çıkarımlar:
Hubbell Incorporated, Salı günü NSI Industries'in 3 milyar dolarlık satın alımını tamamlayarak portföyüne 15.000'den fazla elektrik ürünü ekledi. Anlaşma, 2,8 milyar dolar tutarında yeni borçla finanse edildi.
"NSI, güçlü bir tutarlı satış büyümesi geçmişine sahip, kategorisinde lider markalı elektrik bileşenleri sağlayıcısıdır," dedi NSI Industries CEO'su Mike Pruss. "Hubbell'in bir parçası olarak işimiz ve ekibimiz için büyüme fırsatları konusunda heyecanlıyız."
Hubbell, işlemi üç dilim halinde 1,9 milyar dolarlık kıdemli notlar (2031 vadeli 500 milyon dolar %4,650, 2033 vadeli 700 milyon dolar %4,900 ve 2036 vadeli 700 milyon dolar %5,150) ile birlikte 900 milyon dolarlık teminatsız bir vadeli kredi tesisi ve ticari kağıt ihraçlarıyla finanse etti. Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na yapılan 8-K başvurusuna göre, notlar, sigorta iskontoları ve giderler sonrası yaklaşık 1,87 milyar dolar net gelir sağladı.
Satın alma, Kasım 2024'te NSI'yi satın alan ve Ekim 2025'te HVAC bölümünü Lennox International'a 550 milyon dolara satarak şirketi saf bir elektrik bileşenleri üreticisi olarak yeniden yapılandıran Sentinel Capital Partners'ın çıkışını işaret ediyor. NSI, Bridgeport, Polaris ve Tork dahil olmak üzere markalar altında elektrik bağlantı parçaları, konektörler ve kablo yönetim ürünleri tedarik ediyor ve bunları Kuzey Amerika'da 2.000'den fazla distribütör aracılığıyla satıyor. 2025'te 5,8 milyar dolar gelir bildiren Hubbell, NSI'nin dağıtım ağına erişim kazanıyor ve veri merkezleri ile enerji şirketleri de dahil olmak üzere endüstriyel, altyapı ve ticari nihai pazarlara maruz kalıyor.
J.P. Morgan Securities, BofA Securities ve HSBC Securities, not ihracı için ortak kitap yöneticileri olarak görev yaptı. Lincoln International ve Baird, Sentinel'e finansal danışman olarak hizmet verirken, Kirkland & Ellis hukuki danışmanlık sağladı.
Notlar, NSI anlaşmasının kararlaştırılan bir son tarihe kadar kapanmaması durumunda Hubbell'in bunları anaparanın %101'i artı tahakkuk eden faiz üzerinden geri satın almasını gerektiren özel bir zorunlu itfa hükmü içeriyor. Senet hükümlerine göre, hissedarlar ayrıca bir kontrol değişikliği tetikleme olayında %101'lik nakit satış hakkına sahiptir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
