Önemli Çıkarımlar:
Honeywell International Inc. hisseleri 10 Haziran'da %4,55 düşüşle 205,88 dolara gerileyerek S&P 500'deki %1,62'lik düşüşün iki katından fazla değer kaybetti.
"Bu hareketin büyüklüğü, genel piyasa satışının ötesinde şirkete özgü baskılar olduğunu ve değerleme çarpanlarının hâlâ tarihsel ortalamaların üzerinde seyrettiğini gösteriyor," dedi Edgen'de hisse senedi analisti olan Sarah Lin.
Düşüş, Dow'un %1,87'lik ve Nasdaq'ın %1,98'lik kaybını geride bıraktı. Honeywell, geçtiğimiz haftada %7,8 ve son bir ayda %2,9 değer kaybederek, aynı dönemde %1,04 yükseliş kaydeden Konglomera sektörünün gerisinde kaldı. Hisse senedi, 29,2 kat ileriye dönük kazançtan işlem görürken, bu oran beş yıllık medyan değer olan 23,9 katın oldukça üzerinde; ileriye dönük fiyat/kazanç (F/K) oranı olan 19,6 ise sektör ortalaması olan 12,3 kata kıyasla hâlâ primli durumda.
Satış dalgası, Honeywell'in bir sonraki kâr raporu öncesinde geliyor. Analistler, hisse başına kazancın geçen yıla göre %12 düşüşle 2,42 dolar, gelirin ise 9,56 milyar dolar olmasını bekliyor. Yılsonu konsensüs tahmini, hisse başına kazancın %7,8 büyüme göstererek 10,54 dolar olacağını öngörürken, gelirin ise %2,5 düşüşle 39,35 milyar dolara gerilemesi bekleniyor. Zacks Sıralaması'nın #3 (Tut) olması nötr bir görünümü yansıtırken, tahminler son 30 günde %0,04 oranında aşağı yönlü revize edildi.
Mevcut fiyatıyla Honeywell, GuruFocus'un GF Değer tahmini olan 219,45 doların %6,2 altında işlem görüyor ve bu da hissenin içsel değer bazında düşük değerlenmiş olabileceğine işaret ediyor. Ancak, yüksek F/K çarpanının kendi tarihsel ortalamasına ve sektör emsallerine göre yüksek seyretmesi, değerleme riskinin devam ettiğini gösteriyor. Şirketin 100 üzerinden 83 olan GF Skoru, güçlü kârlılık ve momentuma işaret ederken, finansal güç notu 10 üzerinden 5 ile orta seviyede kalıyor.
Son üç ayda herhangi bir içeriden işlem kaydedilmemesi, şirket yönetiminden nötr bir sinyal olduğunu gösteriyor. Hisse senedinin 52 haftalık bandı 186,76 dolar ile 248,18 dolar arasında değişirken, son düşüşün ardından bu bandın alt kısmına daha yakın bir seviyede işlem görüyor. Yılbaşından bu yana Honeywell %6,6 değer kazanmış olsa da, son 12 ayda %1,3 düşüşte bulunuyor.
Honeywell'i aşağı çeken genel piyasa satış dalgası, endüstriyel konglomeralar genelinde zayıflıkla aynı döneme denk gelirken, Honeywell'in %4,55'lik düşüşü sektörün ortalama hareketini fazlasıyla aştı. Seans sırasında ABD 10 yıllık Hazine tahvil faizi, yatırımcıların güvenli liman varlıklarına yönelmesiyle gerilerken, dolar endeksi yatay seyretti. Yatırımcılar, şirketin bir sonraki üç aylık raporu öncesinde olası bir ön duyuru veya rehberlik güncellemesini izleyecek. Fiyat/kazanç/büyüme (PEG) oranının 3,08 olması, hissenin büyüme beklentilerinin sektör ortalaması olan 1,54'e kıyasla zaten fiyatlanmış olabileceğini gösteriyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
