HIVE Digital, sıfır kuponlu ve 2031 vadeli tahvillerle 100 milyon dolar topladı

Bitcoin madencisi HIVE Digital Technologies, 25 Haziran'da yaptığı açıklamada, 2031 vadeli %0 faizli değiştirilebilir kıdemli senetlerin özel ihracı yoluyla 100 milyon dolar topladığını duyurdu.

HIVE, 16 Haziran 2026 tarihli tadil edilmiş izahname eki ve 31 Ekim 2025 tarihli temel raflı izahnameye bağlı olarak yaptığı açıklamada, sıfır kuponlu yapının şirketin büyüme sermayesine erişirken nakit tasarrufu yapmasına olanak tanıdığını belirtti.

Bu ihraç, HIVE'in piyasada satış programı aracılığıyla 300 milyon dolara kadar adi hisse senedi satışına izin veren güncellenmiş öz sermaye dağıtım anlaşmasının ardından geldi. Piyasa verilerine göre, HIVE hisseleri son dönemdeki bir içeriden satış bildirimi sonrasında %8,7 değer kaybetti. Şirket merkezi San Antonio, Teksas'ta bulunuyor ve Nasdaq'ta HIVE koduyla işlem görüyor; piyasa değeri yaklaşık 1,2 milyar dolar seviyesinde.

2031 vadesine kadar nakit faiz ödemesi gerektirmeyen 100 milyon dolarlık borç sermayesi, HIVE'e yeni nesil ASIC madencileri satın alma veya veri merkezi altyapısını genişletme konusunda finansal esneklik sağlıyor. Bu hamle, Nisan 2024'teki yarılanmanın blok ödüllerini 3,125 BTC'ye düşürmesi ve sektör genelinde marjları sıkıştırarak operatörleri daha ucuz sermaye kaynakları aramaya zorlaması nedeniyle Bitcoin madencilerinin sınırlı sayıdaki yeni madencilik donanımı için rekabet ettiği bir dönemde geliyor.

HIVE ayrıca daha önce duyurulduğu üzere ilk yapay zeka araştırma projesini tamamlayarak saf madenciliğin ötesine geçti. Bitcoin madenciliği ve yapay zeka bilişimine odaklanan bu ikili strateji, Core Scientific ve Iris Energy gibi halka açık madenciler arasında yaygınlaşan bir trendi yansıtıyor. Bu şirketler, blok ödülleri dışında daha yüksek marjlı gelir akışları elde etmek için veri merkezi kapasitelerini yüksek performanslı bilişim iş yüklerine yeniden tahsis ediyor.

Duyuru sırasında Bitcoin yaklaşık 67.000 dolardan işlem görüyordu ve Hashrate Index verilerine göre ağ hashrate'inin 600 EH/s'nin üzerinde tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşmasıyla madencilik sektörü karlılığı baskı altındaydı. HIVE'in sıfır kuponla 100 milyon dolar borç toplayabilmesi, sektörün tüm madenciler için günlük coin ihracını yaklaşık 450 BTC'ye düşüren yarılanma sonrası ekonomisini yönetmesine rağmen, kurumsal yatırımcıların şirketin operasyonel stratejisine ve Bitcoin madenciliğinin uzun vadeli değer önerisine olan güvenini gösteriyor.

Değiştirilebilir senet yapısı, senet sahiplerine mevcut hisse senedi fiyatının üzerinde bir primle HIVE adi hisse senetlerine dönüşüm yapma seçeneği sunarak, doğrudan bir öz sermaye ihracına kıyasla potansiyel olarak seyreltmeyi sınırlıyor. 2031 vade tarihi, sermaye yoğun bir sektörde rekabetçi kalabilmek için donanımlarını sürekli olarak yükseltmek zorunda olan madenciler için kritik bir avantaj olan, kısa vadeli refinansman riski olmaksızın beş yıllık bir sermaye kullanım süresi sağlıyor. İhraçtan elde edilen gelirlerin ASIC tedariki, tesis genişletmesi ve işletme sermayesine tahsis edilmesi bekleniyor.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.