Önemli Çıkarımlar:
Hillhouse Capital, 1. çeyrek 13F bildiriminde portföyünde önemli bir değişiklik yaptığını; yedi yarı iletkenle ilgili şirkette hisse eklediğini veya artırdığını, buna karşın Çinli e-ticaret devlerine olan maruziyetini azalttığını açıkladı.
ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) sunulan zorunlu üç aylık bildirim, nüfuzlu yatırım yöneticisinin 31 Mart 2024 itibarıyla güncellenmiş halka açık hisse senedi varlıklarını göstererek gelişen stratejisine dair bir pencere açıyor.
Fon, Marvell Technology'de yeni bir pozisyon oluştururken Nvidia, Intel, TSMC, Lumentum, Coherent ve Corning'deki varlıklarını artırdı. Aynı zamanda Hillhouse; Alibaba, Pinduoduo, Google'ın ana şirketi Alphabet ve iShares Bitcoin ETF (IBIT) pozisyonlarını azalttı.
Bu stratejik değişim, Hillhouse'un piyasanın genelinden daha iyi performans gösteren yapay zeka donanım ekosisteminin tamamına olan inancının arttığını gösteriyor. Yeniden dengeleme, yatırımcıların büyük fonların sürdürülebilir yapay zeka altyapı talebi için nasıl konumlandığını izlediği bir dönemde gerçekleşiyor.
Hillhouse'un yeni alışveriş listesi, çip üreticileri ve yapay zekaya güç sağlamak için gereken bileşenlerin üreticileri üzerine geniş bir bahis olduğunu gösteriyor. Nvidia yapay zeka patlamasının birincil yararlanıcısı olsa da, Hillhouse'un TSMC (lider üretici), Intel (yeniden canlanan bir rakip) ile Lumentum ve Coherent gibi bileşen üreticilerindeki alımları, daha derin bir tedarik zinciri tezi sergiliyor. Bu hamle, maruziyetini tek bir çip tasarımcısının ötesine, daha geniş üretim ve bileşen ekosistemine çeşitlendiriyor.
Bu hamle, fonun en büyük ve uzun süredir sahip olduğu bazı pozisyonlarını azaltmasıyla tezat oluşturuyor. Çin teknolojisindeki derin kökleriyle tanınan bir yönetici için hem Alibaba hem de Pinduoduo'yu azaltma kararı kayda değer bir değişikliktir. Google ve bir spot Bitcoin ETF'sindeki azalma, sermayenin yarı iletken sektörüne doğru yeniden tahsis edildiğini daha da kanıtlıyor.
Bu yönelim, Hillhouse'un halka açık portföyünü, sermaye yoğun küresel bir trend olan yapay zeka kurulumundaki gelecekteki büyümeyi yakalayacak şekilde konumlandırdığını gösteriyor. Yatırımcılar, bu eğilimin devam edip etmeyeceğini görmek için firmanın üç ay sonraki bir sonraki 13F bildirimini bekleyecekler.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
