Google'ın TPU Hamlesi 3 Bulut Ortağının Nvidia'da Israr Etmesiyle Duraksadı

(P1) Google'ın yapay zeka çipi pazarındaki Nvidia hakimiyetine meydan okuma planı, üç önemli bulut hizmeti sağlayıcısının (Nebius, Lambda ve CoreWeave) Tensör İşleme Birimlerini (TPU'lar) benimsemeye yönelik kısa vadeli bir planları olmadığını kamuoyuna doğrulamasıyla büyük bir engelle karşılaştı. Şirketler, Nvidia donanımına yönelik ezici pazar tercihini gerekçe gösterirken, bir sağlayıcı müşteri talebinin %99'unun Nvidia GPU'ları için olduğunu bildirdi.

(P2) Lambda CFO'su Chuck Fisher, yakın zamanda gerçekleşen bir sektör etkinliğinde TPU'ların benimsenmesiyle ilgili bir soruya, pazar lideri Nvidia'nın marka rengine atıfta bulunarak "Biz yeşil kanıyoruz" yanıtını verdi.

(P3) Bu duygu sert verilerle de destekleniyor. Nebius Gelirler Müdürü Marc Boroditsky, firmasının müşteri talebinin %99'unun Nvidia çipleri için olduğunu ve TPU'lara yönelik az sayıdaki talebin çoğunlukla eski Google çalışanlarından geldiğini söyledi. CoreWeave'in Kurumsal Gelişimden Sorumlu Başkan Yardımcısı Nick Robbins ise "pazarın %99'unun" tek bir şeyi istediği bir ortamda, alternatiflere yatırım yapmayı gerekçelendirmenin zor olduğunu ekledi.

(P4) Bu toplu reddediş, Google'ın TPU'ları doğrudan müşterilere satma stratejisine zarar veriyor ve Nvidia'nın inşa ettiği derin rekabet hendeğini gözler önüne seriyor. Yatırımcılar için bu durum, Nvidia'nın süregelen pazar hakimiyetine dair boğa beklentisini güçlendirirken, Google'ın kendi gelişmiş çipleri için uygulanabilir bir pazar yaratmak adına harcaması gerekebilecek milyarlarca dolar hakkında soru işaretleri uyandırıyor.

"Çember Yeterince Büyük Değil"

Nvidia tercihi sadece pazar talebiyle değil, aynı zamanda köklü ilişkilerle de ilgili. Nebius, Lambda ve CoreWeave; Nvidia'nın kilit tedarikçi, stratejik yatırımcı ve hatta bazen bir müşteri olduğu "Nvidia ekosistemi"nin birer parçası.

bu dinamik, rakiplerin kırması zor olan güçlü bir geri bildirim döngüsü yaratıyor. Boroditsky, TPU'ların Google'ın dahili altyapısına zaten aşina olanların dışındaki niş çekiciliğine dikkat çekerek, "Maalesef eski Google çalışanlarının çemberi bir pazarı desteklemek için yeterince büyük değil" dedi.

CoreWeave için karar, risk ayarlı getiri meselesi. Robbins, "Yatırdığımız her dolar, tahsis ettiğimiz her megavat için, en yüksek uzun vadeli getiriyi neyin sağlayacağına dair risk ayarlı bir bahis yapıyoruz" dedi. Nvidia'nın pazar payı %90'a düşse bile, odağın bu çoğunluğa hizmet etmekte kalacağını savundu.

Google'ın Milyar Dolarlık Dolambaçlı Yolu

Nvidia odaklı ana akım bulut sağlayıcılarına sızamayan Google, TPU pazarını inşa etmek için artık daha sermaye yoğun bir rota izliyor. Şirketin, yapay zeka şirketi Anthropic için büyük bir TPU dağıtımını kolaylaştırmak amacıyla daha az tanınan bir veri merkezi girişimi olan Fluidstack'e yöneldiği bildirildi.

Anlaşmanın gerçekleşmesi için Google, milyarlarca dolarlık kiralama ve borç garantisi sağlayarak kendi donanımının benimsenmesini fiilen sübvanse etti. CoreWeave ile daha önce başarısız olan görüşmelerden önemli bir sapma olan bu hamle, Google'ın kendi ekosistemini doğrudan finanse etmeye istekli olduğunu gösteriyor; bu, Nvidia'nın GPU destekli bulut bilişimin ilk günlerinde asla atmak zorunda kalmadığı bir adımdı.

Geleceğe bakan Boroditsky, mevcut manzaranın kalıcı olmadığını kabul etti. Farklı çip türleri arasında daha kolay kullanıma olanak tanıyan yeni bulut yazılımlarının geliştirildiğini ve bunun donanım bağımlılığını azaltabileceğini belirtti. CPU pazarının evrimine paralellik kurarak, "Tek bir markanın tekele sahip olması çok zor; gelecekte daha fazla çeşitlilik olacak" dedi. Ancak şimdilik Google, yeşil kanamaya devam eden bir pazarda yokuş yukarı bir mücadeleyle karşı karşıya.

Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.