Önemli Çıkarımlar:
Goldman Sachs, Nvidia Corp. için 285 dolar hedef fiyatla 'al' tavsiyesini yineleyerek, daha güçlü yapay zeka PC hedefleri, sürdürülen veri merkezi liderliği ve artan ajan bazlı yapay zeka benimsenmesine dikkat çekti.
Goldman Sachs analisti James Schneider, "Vera Rubin platformu planlandığı gibi ilerliyor ve yapay zeka PC benimsenmesi ile kurumsal ajan bazlı yapay zeka dağıtımlarının sağladığı ek yükseliş potansiyeli görüyoruz" dedi.
285 dolarlık hedef, Nvidia'nın Çarşamba günkü kapanışı olan 214,25 dolara göre yaklaşık %33 yükseliş potansiyeline işaret ediyor. Goldman'a göre, hisse senedi son 12 ayda %67 değer kazanmasına rağmen bazı emsallerinin gerisinde kaldı ve tarihsel çarpanına göre iskontolu işlem görüyor.
Tavsiyenin yinelenmesi, Nvidia'nın 2027 mali yılının ilk çeyreğinde 81,6 milyar dolar olarak açıklanan ve konsensüsü 2,8 milyar dolar aşan gelirinin ardından geldi. Veri merkezi geliri yıllık bazda %92 artarak 75,2 milyar dolar ile rekor kırdı. Şirket, ikinci çeyrek için Çin'den gelecek herhangi bir katkı hariç olmak üzere, Wall Street beklentilerinin yaklaşık 5 milyar dolar üzerinde 91 milyar dolar gelir öngörüsünde bulundu.
Goldman'dan Schneider, 12 aylık hedef fiyatını Mayıs sonundaki 250 dolardan 285 dolara yükseltirken, 9,50 dolarlık normalize edilmiş kazanç tahminine 30 kat çarpan uyguladı. Firma şu anda 2027 mali yılı için %90 yıllık büyümeye işaret eden 410,9 milyar dolar ve 2028 mali yılı için 635,1 milyar dolar gelir öngörüyor.
MarketBeat verilerine göre, Nvidia üzerindeki daha geniş analist konsensüsü 'Al' yönünde olup, 54 analistten 51'i hisse senedini 'al' veya 'güçlü al' olarak derecelendiriyor. Ortalama 12 aylık hedef fiyat 305,38 dolar olurken, en yüksek hedef 500 dolar ve en düşük hedef 218 dolar seviyesinde bulunuyor.
Goldman'ın ana argümanı, yapay zeka iş yükleri için iyileşen birim ekonomisine dayanıyor. Nvidia, token fiyatları sabitlenirken veya yükselirken yıllık token maliyetlerinde %70'in üzerinde azalma sağlıyor ve ölçekte çıkarım yapan müşteriler için brüt marjları yapısal olarak iyileştiriyor. Firma, bu marj genişlemesinin trilyon dolarlık hyperscaler altyapı inşasını spekülatif olmaktan çıkarıp ekonomik olarak rasyonel hale getirdiğini belirtti.
Banka ayrıca Nvidia'nın iyileşen sermaye dağıtımını bir güven sinyali olarak işaretledi. Şirket, kazanç açıklamasıyla birlikte halihazırda kalan 39 milyar dolara ek olarak 80 milyar dolarlık bir hisse geri alım yetkisi duyurdu. Nvidia, 2026 mali yılında hisse geri alımları ve temettüler yoluyla 41,1 milyar dolar iade etti.
Tavsiyenin yinelenmesi, Nvidia'nın yörüngesine olan kurumsal güveni pekiştiriyor. Yatırımcılar, hisse senedi için bir sonraki katalizörler olarak hyperscaler sermaye harcama güncellemelerini ve Vera Rubin platformunun lansman takvimini izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
