Önemli Çıkarımlar:
Altın fiyatları Perşembe günü ons başına 4.450 dolar seviyesine yakın bir istikrar kazanırken, Washington ve Tahran'dan olası bir barış anlaşmasına ilişkin gelen çelişkili sinyaller, yatırımcıları kritik ABD enflasyon verileri öncesinde tedirgin etti.
Başkan Donald Trump, İran'la nükleer bir anlaşmaya aceleyle varılmayacağını söyleyerek Tahran'ın kendisini yıpratma çabalarının işe yaramayacağı uyarısında bulunurken, altın ons başına 4.450 dolara yakın seyretti ve Brent petrol savaş dönemi zirvelerine yakın gezindi.
"En büyük etki Ortadoğu olmaya devam ediyor. Bir miktar kalıcı iyimserlik vardı ancak bu durum uzadıkça iyimserlik azalıyor" dedi Zaner Metals başkan yardımcısı ve kıdemli metal stratejisti Peter Grant.
Spot altın Perşembe günü erken saatlerde 4.450,09 dolardan işlem gördü ve haftalık bazda %1,3 düşüşle 30 Mart'tan bu yana en düşük seviyesine geriledi. Haziran vadeli ABD altın vadeli işlemleri 4.448,90 dolardan kapandı. Değerli metal, İran devlet televizyonunun Tahran'ın, ABD'nin askeri çekilmesi ve deniz ablukasının kaldırılması karşılığında ticari deniz taşımacılığının Hürmüz Boğazı'ndan bir ay içinde savaş öncesi seviyelere dönmesini sağlayacak bir mutabakat zaptı taslağı elde ettiğini bildirmesiyle kayıplarını bir miktar azalttı. Ancak iyimserlik, Trump'ın Çarşamba günü gazetecilere "ara seçimleri umursamadığını" söylemesi ve İran'ı kendisini yıpratamayacağı konusunda uyarmasının ardından söndü.
Dünyadaki deniz yoluyla taşınan petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini elinde bulunduran Hürmüz Boğazı'nın fiilen kapanması, Brent petrolü şubat sonunda Amerika-İsrail'in İran'a karşı askeri harekâtının başlamasından bu yana %31 artırarak enflasyon beklentilerini körükledi ve Federal Rezerv'in yıl sonundan önce gösterge faiz oranını 25 baz puan artıracağına dair bahisleri tetikledi. Daha yüksek faiz oranları, getirisi olmayan altın için bir rüzgâr. Minneapolis Fed Başkanı Neel Kashkari Çarşamba günü yaptığı açıklamada, merkez bankasının enflasyonist riskleri kontrol altına almaya odaklanması gerektiğini ancak politika faizini ne zaman değiştirebileceğini tahmin etmek için "çok erken" olduğunu söyledi.
Tüm gözler şimdi Perşembe günü açıklanacak ABD Nisan ayı Kişisel Tüketim Harcamaları Fiyat Endeksi'ne çevrildi. Genel PCE'nin yıllık bazda %3,8 artması beklenirken, Mart ayında bu oran %3,5'ti. Fed'in tercih ettiği enflasyon göstergesi olan çekirdek ölçütün ise önceki %3,2'ye kıyasla %3,3 olması tahmin ediliyor. Beklenenden yüksek bir veri, daha sıkı para politikası argümanını güçlendirecek ve altını mart sonundan bu yana korunan 4.400 dolar destek seviyesinin altına itebilir.
ABD Dışişleri Bakanı Marco Rubio Çarşamba günü İran'la görüşmelerde bir miktar ilerleme kaydedildiğini ve ABD'nin diplomasiye "başarılı olması için her şansı vereceğini" söyledi. Ancak Trump askeri seçenekleri masada tutmaya devam ediyor. İran, bir yandan taslak mutabakat zaptı çerçevesinde diplomatik bir yol izlerken, bir yandan da Hürmüz Boğazı yakınlarında ABD'nin füze karşılığı verdiği insansız hava aracı ve mayın operasyonlarını sürdürüyor. Boğaz üzerinde benzer bir gerilimin son yaşandığı dönemde, 1980'lerdeki İran-Irak tanker savaşı sırasında, ham petrol fiyatları ateşkes sağlanmadan önce altı ayda %50'den fazla yükselmişti.
Altının yönü iki değişkene bağlı: ABD ile İran'ın boğazı yeniden açmak için doğrulanabilir bir anlaşmaya varıp varamayacağı ve Nisan ayı PCE verilerinin enerji kaynaklı enflasyonun hızlandığını teyit edip etmeyeceği. PCE verisinin %3,8'in üzerinde gelmesi halinde faiz artırım beklentileri güçlenebilir ve altını 4.300 dolara doğru itebilir. Verilerin olumlu gelmesi ve diplomatik ilerlemenin yeniden başlaması halinde ise bir rahatlama rallisi metali 4.500 dolara doğru taşıyabilir. Şu an için yatırımcılar, CME FedWatch verilerine göre Fed'in haziran toplantısında faizleri sabit tutma olasılığını %62 olarak fiyatlarken, kalan kısım faiz artırımına yönelmiş durumda.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
