Altın, ABD-İran geriliminin azalması ve Fed sıkılaştırmasının etkisiyle %0,7 geriledi

Altın fiyatları Pazartesi günü, ABD ve İran'ın Körfez'deki son düşmanlıkları durdurma ve müzakereleri yenileme konusunda anlaşmasıyla değerli metali destekleyen jeopolitik risk priminin azalması ve Fed sıkılaştırmasına yönelik artan beklentilerin külçe altın üzerinde daha fazla baskı oluşturmasıyla düştü.

Spot altın, TSİ 10.47 itibarıyla %0,7 düşüşle ons başına 4.061,51 dolara gerilerken, Ağustos vadeli ABD altın vadeli işlemleri Reuters verilerine göre %0,5 kayıpla 4.076,20 dolara indi. Metal, %10,5'lik dördüncü ardışık aylık kayba doğru ilerliyor.

"ABD ve İran hafta sonu yine karşı karşıya geldi ve her iki taraftan da yeni askeri saldırı haberleri geldi. Bu durum, petrolün bu düşük seviyelerde ne kadar süre kalabileceğine ve dolayısıyla daha geniş enflasyon ve faiz oranı görünümüne ilişkin şüpheleri artırıyor," dedi KCM Trade baş piyasa analisti Tim Waterer.

İran, Pazar günü erken saatlerde Başkan Donald Trump'ın İran liderliğini yok etme tehdidinde bulunmasının ardından Kuveyt ve Bahreyn'deki ABD askeri tesislerine füzeler ve insansız hava araçları fırlattı. Tahran ve Washington daha sonra düşmanlıkları durdurma ve Hürmüz Boğazı'ndaki anlaşmazlıklarıyla ilgili müzakereleri yenileme konusunda anlaştı; bir ABD'li yetkili Pazar günü yaptığı açıklamada bunu doğruladı. Su yolu, küresel petrol ticaretinin yaklaşık %21'ini yönettiğinden, olası bir aksama enerji fiyatları ve enflasyon beklentileri için doğrudan bir tehdit oluşturuyor.

Petrol Yükseliyor, Fed Bahisleri Sıkılaşıyor

Petrol fiyatları hafta sonu saldırılarının ardından yükseldi; yüksek ham petrol fiyatları potansiyel olarak enflasyonu körükleyebilir ve daha yüksek faiz oranları için durumu güçlendirebilir. Altın tipik olarak bir enflasyon korunma aracı olarak görülse de, yüksek faiz ortamında getirisi olmayan bir varlık olarak cazibesini kaybediyor. Yatırımcılar artık bu yıl üç Fed faiz artırımı bekliyor ve CME FedWatch Tool'a göre Aralık ayında bir artış olasılığını yaklaşık %80 olarak fiyatlıyor.

Benzer bir ABD-İran geriliminin en son 2020 başlarında yaşandığı dönemde, altın diplomatik kanalların yeniden açılmasıyla geri çekilmeden önce 1.700 doların üzerine fırlamıştı; bu model şu anda çok daha yüksek fiyat seviyelerinde tekrarlanıyor gibi görünüyor. 4.076 doların üzerinden mevcut geri çekilme, jeopolitik risk priminin gerilimin azalmasıyla hızla çözüldüğünü gösteriyor.

Güvenli liman talebinin azalması ve artan faiz beklentilerinin ikili baskısı doları yükselterek altının düşüşünü derinleştirdi. Daha güçlü bir dolar, dolar cinsinden emtiaları diğer para birimlerini kullananlar için daha pahalı hale getirerek kıymetli metallerde satışları hızlandıran bir geri bildirim döngüsü yaratıyor.

Veri Takibi ve İleriye Dönük Görünüm

Yatırımcılar şimdi Fed'in para politikası duruşunu daha iyi değerlendirmek için bu hafta sonu açıklanacak Haziran ayı ADP istihdam verileri ve ABD tarım dışı istihdam raporuna odaklanmış durumda. Güçlü bir işgücü piyasası verisi, faiz artırımlarının gerekçesini güçlendirerek altın üzerinde ek baskı oluşturacaktır. Tarım dışı istihdam, son üç ayda aylık ortalama yaklaşık 200.000 olarak gerçekleşti ve Atlanta Fed tarafından tahmin edilen başa baş oranının üzerinde seyrediyor.

Waterer, "Altın bu yıl tekrar 5.000 dolar seviyesini görebilir, ancak bu, gerilimin daha da azalmasına, petrolün çatışmanın enflasyonist etkisini köreltmek için savaş öncesi seviyelere sürdürülebilir bir şekilde gerilemesine ve doların yumuşamasına bağlı olacak," dedi.

Diğer kıymetli metallerde, spot gümüş %0,9 düşüşle ons başına 58,64 dolara gerilerken, platin %0,1 artışla 1.616,55 dolara ve paladyum %1 yükselişle 1.221,29 dolara çıktı.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.