Önemli Çıkarımlar:
COMEX altını Pazartesi günü 4.480,41$'dan işlem gördü ve yükselen Hazine getirileri ile yüksek petrol fiyatlarının art arda beşinci seansta daha düşük zirveler ve daha düşük dipler yaratmasıyla, klasik teknik analize göre boğa piyasasını ayı piyasasından ayıran 4.481,78$ seviyesine kısaca dokundu.
"Tahvil piyasası tüm faiz görünümünü gerçek zamanlı olarak yeniden fiyatlıyor," dedi 40 yılı aşkın deneyime sahip teknik analist James Hyerczyk. "Altın faiz ödemez. Hazine tahvilleri bu seviyelerde getiri sunmaya başladığında, altında duran paranın bir kısmının gidecek başka bir yeri oluyor."
10 yıllık ABD Hazine tahvil getirisi 12 Şubat 2025'ten bu yana en yüksek seviye olan %4,631'e yükselirken, 30 yıllık tahvil getirisi Ekim 2023'ten bu yana görülmeyen bir seviye olan %5,159'a ulaştı. Bu hareketler, Nisan ayı TÜFE'sinin %3,8 veya daha yüksek gelmesiyle art arda üç enflasyon verisinin beklentilerin üzerinde gelmesinin ardından yaşandı. CME FedWatch verilerine göre, yatırımcılar şimdi Ocak ayına kadar bir faiz artırımı olasılığını bir ay önceki sıfıra yakın seviyeden %40'ın üzerinde fiyatlıyor.
Satış dalgası, altını Eylül 2023'ten bu yana kırılmayan 4.353,69$'daki 200 günlük hareketli ortalamasına yaklaştırdı. 4.705,25$'daki 50 günlük hareketli ortalama 200 günlüğe doğru düşüyor ve teknik yatırımcıların yakından izlediği potansiyel bir düşüş yönlü kesişime zemin hazırlıyor. Altının tüm zamanların en yüksek seviyesi olan 5.602,23$, Ocak ayı sonunda belirlenmişti ve metal şu anda bu zirvenin %20 altında bulunuyor.
Petrol ve Dolar Baskıyı Artırıyor
Brent petrol varil başına 110$ civarında işlem görürken, Haziran vadeli WTI 100-105$ arasında seyrediyor ve Hürmüz Boğazı'ndaki aksama enerji maliyetlerini yüksek tutuyor. Yüksek petrol, daha yüksek enflasyon beklentilerini besliyor ve bu da Federal Rezerv'i beklemede tutarken doları destekliyor. ABD Dolar Endeksi, son çok aylık düşük seviye olan 97,625'ten toparlandı ve psikolojik 100 seviyesine doğru yöneldi; bu da euro, yen ve diğer para birimlerini kullanan alıcılar için altını daha pahalı hale getiriyor.
Zincir — savaşın tırmanması, yüksek petrol, yüksek enflasyon, yüksek getiriler, daha güçlü dolar — beş seanstır aynı yönde ilerleyerek altın için geleneksel güvenli liman talebini bastıran çifte rüzgar oluşturdu.
İzlenecek Kilit Seviyeler
4.481,78$ seviyesi Pazartesi günü ilk testte tutundu ve kısa vadeli gün içi delinmenin ardından fırsatçı alıcılar devreye girdi. Bu yılın başlarında, alıcılar 23 Mart'ta 4.099,12$'ı savunarak 17 Nisan'a kadar 4.891,54$'a bir yükseliş başlatmıştı. Yatırımcılar için soru, desteğin ikinci veya üçüncü testte tutunup tutunmayacağı.
4.353,69$'daki 200 günlük hareketli ortalamanın altında teyit edilmiş bir kırılma, Eylül 2023'ten bu yana ilk kez böyle bir kırılma anlamına gelecek ve daha fazla teknik tasfiyeyi tetikleyebilir. 4.495,33$ ile 4.401,84$ arasındaki kısa vadeli geri çekilme bölgesi, aşağı yönlü anlık yastığı sağlıyor. Orta Doğu gerilimleri azalır ve Brent anlamlı bir şekilde geri çekilirse, enflasyon endişeleri soğuyabilir, 10 yıllık getiriyi %4,5'in altına çekebilir ve altına 4.700$ veya daha yükseğe toparlanma alanı verebilir.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
