Küresel ham petrol indirimleri, İran yaptırımlarının hafiflemesiyle 6 yılın en düşük seviyesine geriledi

Washington'un İran petrol yaptırımlarına getirdiği 60 günlük muafiyet, Orta Doğu'dan bir arz dalgası başlatarak Dubai ham petrolünü Mart ayındaki 60 doların üzerindeki primden 27 sent indirime düşürdü ve Atlantik Havzası kalitelerini çok yıllık düşük seviyelere itti.

"Siyasi söylem, İran'ın piyangoyu kazandığını gösteriyor. Gerçek ise çok daha az dramatik," diyen Obsidian Risk Advisors yönetici ortağı Brett Erickson, "Tahran zaten petrol satıyordu; sadece indirimler, gölge nakliye ve finansal aklama maliyetleri şeklinde bir yaptırım vergisi ödüyordu" ifadelerini kullandı.

Reuters verilerine göre, Nakit Dubai Salı günü 27 sent indirime gerilerken, Mart ayında 60 doların üzerinde zirve yapmıştı. Umman ve Murban indirimleri sırasıyla 96 sent ve 67 sente genişledi. Kuzey Denizi Forties petrolü, Nisan ayındaki rekor 21,50 dolar primden gerileyerek dated Brent'e karşı 1 dolar indirimle işlem gördü. Kongo Djeno, 2013'e kadar uzanan kayıtlardaki en düşük seviye olan 10,80 dolar indirimle değerlendi. Angola'nın Nemba'sı ise 8 dolar ile sekiz yılın en düşük seviyesine geriledi. Abu Dabi Ulusal Petrol Şirketi, bu ay Haziran-Ağustos yüklemesi için en az 48 milyon varil spot petrol satarak bölgesel arzı artırdı.

Arz artışı, İran'ın yıllar sonra ilk kez Çin'in ötesine ihracatı artırmasıyla ham petrol fiyatlarını daha da aşağı çekme tehdidi oluşturuyor. Hazine Bakanlığı'nın Genel Lisans X kapsamında İran, Erickson'un tahminlerine göre 60 günlük pencerede yaptırımlar altında elde edeceğinden 1,5 milyar dolar daha fazla gelir elde edebilir. Asıl test, muafiyetin sona erdiği ve kalıcı bir anlaşmaya yönelik müzakerelerin devam ettiği 21 Ağustos'tan sonra gelecek.

Tanker Navlunları Sıkışan Kargoların Hareketiyle Fırladı

Hürmüz Boğazı'nı geçen Körfez kargoları için çok büyük ham petrol tankeri navlunları, Şubat ayından bu yana Körfez içinde mahsur kalan yaklaşık 100 tankerin kargolarını hareket ettirmeye başlamasıyla günlük neredeyse 470.000 dolarla rekor kırdı ve çatışma öncesi ortalamanın dört katından fazlasına ulaştı. Boğaz dışında kiralanan gemiler için navlunlar, bir hafta önceki 106.500 dolardan günlük 190.500 dolara yükseldi. Savaş riski sigorta primleri, bir hafta önceki gemi değerinin yüzde 5'inden yaklaşık yüzde 3'e geriledi, ancak boğazdan geçişler, çatışma öncesi günlük ortalama 125 geminin oldukça altında seyrediyor.

Erickson, günde yaklaşık 2,3 milyon varil üreten ve ihracata yalnızca 200.000 varil ayırabilen İran'ın, günde 500.000 varil ihracata hazır üretime çıkabileceğini söyledi. Ülkenin depolarda ve denizde yaklaşık 180 milyon varili bulunuyor ve bunun 95 milyonu eski ABD abluka hattının dışında, Basra Körfezi'nde yer alıyor. Erickson'un hesaplamasına göre İran, muafiyetten varil başına 11 dolarlık gerçekleşmiş gelir artışıyla (kabaca 5 dolarlık fiyat primi ve 7 dolarlık gölge filo maliyetlerinden kaçınma) 60 günlük pencerede yaptırımlar altında elde edeceğinden yaklaşık 1,5 milyar dolar daha fazla kazanabilir.

Atlantic Council Küresel Enerji Merkezi'nde misafir kıdemli araştırmacı olan Ben Cahill, asıl sorunun İran'ın Çin dışında daha fazla petrol satıp satamayacağı olduğunu söyledi. "Diğer bölgelerdeki alıcılar artık İran petrolü satın almak ve ABD dolarıyla ödeme yapmak için yeşil ışık yakmış durumda, ancak anlaşmaları, finansmanı ve tüm lojistik ile ödeme detaylarını düzenlemek zaman alıyor" dedi. Cahill, muafiyetin kalıcı hale gelmesi durumunda İran'ın petrol gelirinde yıllık ek 35 milyar dolar kazanabileceğini tahmin ediyor.

Orta Doğu ham petrol fiyatlarındaki çöküş, Avrupa'ya arbitrajı açtı; Exxon Mobil, Eni ve TotalEnergies, Abu Dabi'nin Murban ve Upper Zakum kalitelerini taşıyan süper tankerlerini Avrupa rafinerilerine gönderiyor. Buna karşılık, zayıf Orta Doğu fiyatları, Atlantik Havzası ham petrolünün Asya'ya arbitraj penceresini kapattı ve ABD West Texas Intermediate Midland, bir hafta önceki primden 45 sent indirime döndü. Kpler verilerine göre, ABD'nin Asya'ya ham petrol ihracatının Mayıs ayında rekor olan günlük 2,634 milyon varile ulaştıktan sonra üçüncü çeyrekte yavaşlaması bekleniyor. Sparta Commodities analisti June Goh, tipik olarak petrolü iki ay önceden satın alan Asyalı rafinerilerin Ağustos teslimatı için kargoları çoktan ayırttığını ve ek varillere çok az ihtiyaç duyduklarını belirtti.

Küresel petrol piyasası için muafiyet yapısal bir değişimi temsil ediyor: İran'ın meşru bir satıcı olarak geri dönüşü, ihracat akışlarına günde 500.000 varil veya daha fazlasını ekleyerek, diplomatik yolun açık kalması koşuluyla Brent'i potansiyel olarak 70 doların altında tutabilir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.