Önemli Çıkarımlar
Geely Automobile Holdings (00175.HK) hisseleri, Daiwa Capital Markets'ın kısa vadeli satış büyüme ivmesi eksikliğini gerekçe göstererek hisse notunu iki kademe düşürmesinin ardından Çarşamba günü yüzde 4,26 değer kaybetti.
13 Mayıs'ta yayınlanan bir araştırma raporuna göre Daiwa, otomobil üreticisinin notunu 'Al'dan 'Tut'a düşürdü ve fiyat hedefini 24,5 HKD'den 23,7 HKD'ye çekti.
Hisse senedi, Hong Kong'da seansın en düşük seviyesi olan 21,02 HKD'ye kadar geriledikten sonra 21,6 HKD'den kapandı. İşlem hacmi oldukça yoğundu ve 974 milyon HKD'ye ulaştı. Yeni fiyat hedefi, kapanış fiyatına göre yüzde 9,7'lik bir artış potansiyeli barındırıyor.
Bu not indirimi, kısa süre önce ilk çeyrek düzeltilmiş net kârında yıllık bazda yüzde 31'lik bir artış bildiren otomobil üreticisi için ihtiyatlı bir tablo çiziyor. Geely için bir sonraki katalizör, yeni enerji araçlarındaki hızlı genişlemesini sürdürülebilir satış büyümesine dönüştürme yeteneği olacak.
Daiwa'nın raporunda, Geely'nin ilk çeyrek gelirinin yüzde 15 artarak 83,8 milyar RMB'ye yükselmesine rağmen, düzeltilmemiş net kârının kısmen döviz kayıpları nedeniyle yüzde 27 düşerek 4,2 milyar RMB'ye gerilediği belirtildi. Şirketin brüt marjı, ihracatın ve premium Zeekr markasının satışlarının daha yüksek katkısıyla 1,8 puan artarak yüzde 17,5'e yükseldi.
Analistlerin ihtiyatlı görüşü, şirketin kısa süre önce yayınladığı ve 2025 karbon azaltma hedeflerini aştığını duyurduğu ÇSY raporuyla tezat oluşturuyor. Geely ayrıca, yeni enerji aracı (NEV) satışlarının 2025 yılında yıllık bazda yüzde 90 artarak 1,688 milyon adede ulaştığını ve bu sayede Çinli otomobil üreticileri arasında lider konuma geldiğini bildirdi.
Bu not indirimi, hisse senedini son iki haftanın en düşük seviyesine çekerek, büyüyen elektrikli araç pazarının faydalanıcılarından biri olan bu isim için destek seviyelerini test ediyor. Yatırımcılar, Daiwa'nın sorguladığı satış ivmesine dair işaretler için gelecek aylık satış verilerini takip edecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır.
