GBP/USD %0.2 düşüşle 1,3423 seviyesine geriledi, Orta Doğu gerginlikleri doları yükseltti

Sterlin Pazartesi günü %0,2'nin üzerinde düşüşle 1,3423 seviyesine geriledi. ABD-İran askeri saldırıları ve beklentilerden güçlü gelen ABD imalat verileri, güvenli liman talebini artırarak döviz piyasalarında riskten kaçış eğilimini genişletti.

"Dolar alımı çift katalizörü yansıtıyor — Orta Doğu'daki tırmanmadan kaynaklanan jeopolitik risk primi, beklenenden güçlü bir Chicago PMI verisinin üzerine bindirildi," dedi Edgen'de jeopolitik risk analisti olan Elena Fischer. "Piyasalar, enerji fiyatlarını yüksek tutan sürekli bir çatışma olasılığını fiyatlıyor."

ABD Dolar Endeksi %0,14 yükselerek 99,01'e çıkarken, WTI ham petrolü %3,78 sıçrayarak varil başına 89 dolar aralığına yükseldi. Haberlere göre ABD Cumartesi günü İran askeri tesislerini vurdu ve Tahran misilleme yaptı. Altın, artan enerji fiyatlarının Hazine tahvil getirilerini ve doları yukarı itmesiyle %0,86 düşüşle ons başına 4.500 doların altına geriledi. Chicago PMI, bir önceki aydaki 49,2 seviyesinden 62,7'ye sıçrayarak genişleme bölgesine sağlam bir giriş yaptı ve konsensüs tahminlerinin oldukça üzerinde gerçekleşti.

Sterlin, Nisan sonundaki kısa ateşkes döneminde GBP/USD'nin 1,36'nın üzerinde işlem gördüğü dönemdeki kazançlarının neredeyse tamamını sildi. CME FedWatch'a göre Fed'in Aralık toplantısının faiz sabit tutma ile faiz artırımı arasında eşit olasılıkla değerlendirilmesi ve İngiltere Merkezi Bankası'ndan Mann'in düşük enflasyon döneminin "sona erdiği" uyarısıyla birlikte, daha fazla dolar güçlenmesi sterlini Mart ortasında test edilen 1,33 destek seviyesine doğru itebilir.

ABD-İran tırmanması, çatışmanın başlangıcından bu yana iki ülke arasındaki en önemli doğrudan askeri mübadeleyi işaret ediyor. Savunma Bakanı Hegseth, ABD'nin bir anlaşma sağlanamaması halinde saldırılara yeniden başlamaya hazır olduğunu söylerken, Başkan Trump yönetimin bir anlaşmaya varmak için "acelesi olmadığını" belirtti. Net bir çıkış yolunun olmaması, jeopolitik risk primini petrol ve dolarda yerleşik kılıyor.

ABD ve İran'ın Nisan ayında son kez doğrudan saldırılar gerçekleştirmesinin ardından WTI kısa süreliğine 95 doları gördükten sonra 87 dolar civarına yerleşirken, dolar endeksi iki haftalık bir dönemde %1,2 kazanç elde etti. Bloomberg verilerine göre GBP/USD aynı dönemde %2,8 düştü. Mevcut hareket daha sınırlı kaldı — sterlin tırmanma öncesi seviyesinden yaklaşık %0,6 düşüşle — bu da piyasaların hala daha geniş çaplı bir çatışma olasılığını tarttığını gösteriyor.

Veri Ayrışmasıyla Oran Farklılıkları Genişliyor

Pazartesi günü doların gücü, ABD ve Avrupa ekonomik verileri arasındaki keskin zıtlıkla daha da güçlendi. Chicago PMI'ın 62,7'ye sıçraması — son bir yılın en yüksek seviyesi — Almanya öncü TÜFE'sinin beklenmedik şekilde aylık bazda %0,2 daralması ve yıllık bazda çekirdek enflasyonun %2,6'ya yavaşlamasıyla aynı güne denk geldi. Kanada GSYİH'sı da Mart ayında %0,1 daralarak aşağı yönlü sürpriz yaptı.

Bu veri ayrışması doların getiri avantajını pekiştiriyor. 2 yıllık Hazine tahvil getirisi 2,5 baz puan artarak %4,17'ye yükselirken, 10 yıllık getiri %4,46'ya çıktı. ABD-AB faiz oranı farkı şu anda 2 yıllık vadede yaklaşık 180 baz puan seviyesinde bulunuyor ve bu da dolar cinsinden varlıkları getiri arayan sermaye için daha cazip hale getiriyor.

Petrol Şoku Merkez Bankası Hesabını Karmaşıklaştırıyor

WTI'ın 89 doların üzerine çıkması, belirsiz bir enflasyon görünümünde yol alan merkez bankaları için yeni bir değişken oluşturuyor. Fed yetkilileri Pazartesi günü farklı görüşler dile getirdi: Bowman, "geçici olarak yüksek fiyat enflasyonuna" tepki olarak faiz artırımına karşı uyarırken, Schmid petrol şokunun geçici olarak görülmemesi gerektiği konusunda uyardı. Daly ise Fed'in "ekonomiye zarar vererek" fiyat istikrarını sağlamaması gerektiğini söyledi.

İngiltere Merkez Bankası için etkiler daha doğrudan. İngiltere net enerji ithalatçısı konumunda ve BOE tahminlerine göre Brent'teki her 10 dolarlık artış, İngiltere TÜFE'sine yaklaşık 0,3 puan ekliyor. İngiltere enflasyonu hala hedefin üzerindeyken, sürdürülebilir bir petrol rallisi bu yıl faiz indirimi yapılması yönündeki her türlü argümanı karmaşıklaştıracaktır. Piyasalar şu anda BOE'nin Ağustos ayında faiz indirimi olasılığını %45 olarak fiyatlıyor; bu oran tırmanma öncesinde %55 seviyesindeydi.

Sterlinin kaderi artık iki değişkene bağlı: Orta Doğu gerginliklerinin azalması — ki bu doların jeopolitik talebini ortadan kaldıracaktır — ve bu hafta Cuma günü açıklanacak ABD tarım dışı istihdam raporunun Chicago PMI'ın işaret ettiği gücü doğrulaması. 200.000'in üzerinde bir istihdam rakamı, büyük olasılıkla dolar alımlarını hızlandıracak ve GBP/USD'yi 1,33 seviyesine doğru itecektir.

Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.