Önemli Çıkarımlar:
Zcash madencisi Fortitude Mining Holdings, Nasdaq'ta işlem gören HeartSciences Inc. ile hisse senedi bazlı ters birleşme yoluyla halka açılacak. Bu anlaşma, Digital Currency Group bünyesindeki şirkete geleneksel bir ilk halka arz (IPO) olmaksızın borsada işlem görme imkânı sağlıyor.
"Fortitude'un iş modeli, umut verici fırsatlar gördüğümüzde hızlı hareket edebilmemiz için tasarlandı," dedi Fortitude'un CEO'su Andrea Childs yaptığı açıklamada. "Halka açık bir şirket olarak, temel girişim madencilik platformumuzu hızlandırmak için esnekliğe ve sermayeye erişime sahip olmayı bekliyoruz."
Birleşik şirket, Fortitude adı altında faaliyet gösterecek ve düzenleyici onaylara tabi olarak TUDE koduyla Nasdaq Capital Market'te işlem görecek. Fortitude'un tamamına sahip olan DCG'nin, tamamen seyreltilmiş bazda birleşik şirketin yaklaşık %95'ini elinde tutması bekleniyor. Mevcut HeartSciences hissedarları kabaca %5'ini korurken, HeartSciences CEO'su Andrew Simpson anlaşmanın kapanmasının ardından sağlık hizmetleri iş birimini yönetmeye devam edecek. Google Finance verilerine göre, HeartSciences hisseleri duyurunun ardından %91'e kadar yükseldi.
Bu işlem, kripto madenciliği operatörlerinin geleneksel IPO'lar yerine birleşmeler yoluyla halka açık piyasalara erişme yönündeki büyüyen trendini yansıtıyor. Bitcoin madencileri Core Scientific ve Cipher Mining, 2022'de SPAC işlemleri yoluyla halka açılmıştı. Asgari düzeyde ticari gelirle 2025 mali yılında 8,77 milyon dolar net zarar bildiren HeartSciences için anlaşma, Simpson'ın deyimiyle "sürekli sermaye toplama döngüsünden" bir çıkış sağlarken, yapay zeka destekli kardiyak teşhis işinin faaliyetlerine devam etmesine olanak tanıyor.
Fortitude, 2019'da Zcash madenciliğine başladı ve 31 Mayıs itibarıyla yıllık üretimini 157.000 ZEC'ye (günde yaklaşık 366 ZEC) çıkardı. Yayın anında ZEC yaklaşık 413 dolardan işlem görüyor ve CoinMarketCap verilerine göre token'ın piyasa değeri 6,92 milyar dolar seviyesinde bulunuyor. Investing.com verilerine göre Zcash, 15 Haziran itibarıyla son 12 aylık dönemde %1.000'in üzerinde getiri sağladı.
Şirket, 2025 mali yılında yaklaşık 90 milyon dolar brüt gelir ve yaklaşık 20 milyon dolar düzeltilmiş FAVÖK elde etti; sıfır borç ve yaklaşık 13 milyon dolar nakit ve dijital varlık bulunuyor. Fortitude, ABD genelinde altı tesiste 48 megavatlık sahip olunan veri merkezi kapasitesini işletiyor ve satın almalar ile yeşil alan geliştirmeleri yoluyla 2026 sonuna kadar yaklaşık 80 MW'a ulaşmayı bekliyor. Şirket ayrıca Dogecoin ve Litecoin için Scrypt tabanlı madencilerin yanı sıra saniyede yaklaşık 2 exahash Bitcoin madenciliği kapasitesi de işletiyor.
Canaccord Genuity ve Ducera Partners, Fortitude'a finansal danışman olarak hizmet veriyor. İşlemin, HeartSciences hissedar onayı ve diğer olağan koşullara tabi olarak 2026'nın ikinci yarısında kapanması bekleniyor.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
