Önemli Çıkarımlar:
Ford, ilk çeyrekte Model e EBIT zararının 777 milyon $ olduğunu açıklayarak, araç başına yaklaşık 50.000 $'lık EV zararını maliyet kesintileri ve yeni enerji işinin etkisiyle daralttı.
"Ford Energy, %8 marja giden yolumuzun önemli bir parçası," dedi CEO Jim Farley. Şirket bu yıl girişime 1,5 milyar $ yatırım yapıyor ve 2027'nin dördüncü çeyreğinden itibaren 20 gigawatt saatin üzerinde batarya kapasitesi planlıyor.
İlk çeyrek net geliri, bir yıl önceki 471 milyon $'dan 2,548 milyar $'a yükselirken gelir 43,253 milyar $ oldu. Tam yıl düzeltilmiş EBIT rehberliği 8,5 milyar $ ile 10,5 milyar $ aralığına yükseltildi. İyileşme, 1. Nesil EV kayıplarının neredeyse %35 düşmesiyle geldi ve tam yıl Model e zarar tahminini 2025 mali yılındaki 4,81 milyar $'dan 4,0 milyar $ ile 4,5 milyar $ aralığına indirdi.
Hisse senetleri Mayıs ayını 17,44 $'dan kapattı ve bir ayda %42,5 yükselerek 52 haftanın en yüksek seviyesi olan 17,78 $'a yaklaştı. Daralan EV kayıpları, Ford'un değerlemesi üzerinde baskı oluşturan nakit tüketimini azaltıyor, ancak alüminyum fiyatlandırmasına bağlı yaklaşık 2 milyar $'lık emtia maliyetleri nedeniyle rüzgarlar devam ediyor.
Ford'un ticari birimi Ford Pro, %11,4 marjla 1,69 milyar $ ilk çeyrek EBIT'si elde ederken, 879.000 ücretli yazılım abonesine ulaştı (yıllık %30 artış). Yazılım ve fiziksel hizmet gelirleri geçen yıl 15 milyar $'ı aştı ve on yıl sonuna kadar yılda yaklaşık %8 büyümesi bekleniyor.
Stratejik yeniden yapılanma, 2025'in dördüncü çeyreğinde Model e varlıklarında 10,7 milyar $'lık değer düşüklüğü ile başladı. Bunun sonucunda ortaya çıkan Universal EV platformunu Farley, "özellikle EV pazarı için verimlilik ve maliyette bir adım değişikliği" olarak nitelendirdi. Ford'un Louisville montaj tesisindeki üretimin 2027'de başlaması planlanıyor.
Rehberlik artışı, yönetimin EV maliyet gidişatının iyileşmeye devam edeceğini beklediğini gösteriyor. Yatırımcılar, güncellenmiş segment marjları ve Ford Energy gelir katkıları için bir sonraki üç aylık raporu izleyecek.
Bu makale yalnızca bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi niteliği taşımaz.
