Key Takeaways
Gelişmekte olan Piyasalar ETF'si (EMSF), yapay zeka ile ilgili yarı iletken hisselerindeki ralli ve gelişmekte olan ülkelerdeki güçlü makroekonomik desteklerin etkisiyle 1 Mayıs'ta 52 haftanın yeni zirvesine ulaştı. Bu hareket, yatırımcıların gelişmekte olan ekonomilerin hem teknolojik değişimlerden hem de küresel ticaretin yeniden düzenlenmesinden yararlanma yeteneğine olan güveninin arttığını yansıtıyor.
Atlantic Council'in son analizine göre, bu yönetilen rekabet dinamiği yeni büyüme alanları yaratıyor. Büyük güçler rekabet ederken, üçüncü ülkeler hem ABD hem de Çin merkezli sistemlere erişimi sürdürerek uyum sağlıyor. Konseyin Küresel Çin Merkezi kıdemli direktörü Melanie Hart, "Çin'in politika gidişatı giderek teknolojik kendi kendine yeterliliği güçlendirmeye odaklanıyor," dedi ve bu stratejinin küresel tedarik zincirlerini yeniden şekillendirdiğini belirtti.
Ralli, birçok gelişmekte olan piyasa endeksinin temel bir bileşeni olan hızla yükselen yarı iletken sektörü tarafından desteklendi. Sektör, Albany, New York'taki yaklaşan Glass4Chips Zirvesi gibi yeni nesil malzemelere yönelik hamleleri vurgulayan etkinliklerle bir inovasyon ve yatırım dalgası yaşıyor. Bu teknolojik yarışın doğrudan ekonomik yansımaları var; örneğin, küresel talebin fosil yakıt oynaklığına tepki olarak kaymasıyla Çin'in temiz enerji ihracatı Mart 2026'da yıllık bazda yüzde 52 artarak 26 milyar dolara yükseldi.
EMSF'nin performansı, yatırımcı stratejisinde daha geniş bir değişime işaret ediyor; gelişmekte olan piyasaların artık sadece kaynak tedarikçisi değil, küresel teknoloji değer zincirinin giderek ayrılmaz bir parçası olduğu kabul ediliyor. Fonun yeni zirvesi, yatırımcıların jeopolitik gerilimler devam etse bile dayanıklılık gösteren bu uzun vadeli yapısal trendlere maruz kalmak istemesiyle daha fazla fon girişi çekebilir.
ETF'nin performansının temel itici gücü, yapay zeka ve yarı iletkenlerde devam eden patlamadır. Stratejik ve Uluslararası Çalışmalar Merkezi'nin (CSIS) yakın tarihli bir analizinde belirtildiği gibi, yapay zeka alanındaki rekabet artık hesaplama kapasitesi, uygulama ve ekonomik entegrasyonu kapsayan çok boyutlu bir yarış haline geldi. Bu durum, tüm yarı iletken değer zincirine değer kattı ve üretim, paketleme ve tasarım aşamalarında rol oynayan gelişmekte olan piyasalara fayda sağladı.
Aynı zamanda, küresel ticaret çökmüyor, aksine yeniden şekilleniyor. Veriler, ABD ile Çin arasındaki ikili ticaret daralırken, ticaret akışlarının yön değiştirdiğini gösteriyor. Çin, Avrupa, Orta Doğu ve Afrika pazarlarına kayarak ABD'ye yönelik kaybedilen yaklaşık 55 milyar dolarlık ihracatı başarıyla ikame etti. Bu uyum sağlama yeteneği, karmaşık bir jeopolitik ortamı yeni ticaret ilişkileri kurmak ve pazar payı yakalamak için kullanan gelişmekte olan ekonomilerin dayanıklılığını kanıtlıyor. Bu eğilim, kullanıcılıktan yaratıcılığa geçerek teknolojinin sistem düzeyinde kontrolü ve mülkiyeti için stratejik bir hamle yapan Hindistan gibi ülkeler tarafından da destekleniyor.
Bu makale sadece bilgilendirme amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi teşkil etmez.
